Les SCPI, une solution de performance en 2014

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Par Karl Toussaint du Wast - le 05/03/2015

Les SCPI (Société Civile de Placement Immobilier) ont tiré profit de l’année 2014. Alors qu’il y a cinq ans la capitalisation de l’ensemble des SCPI n’atteignait « que » 19 Milliards d’euros, aujourd’hui elle est estimée à près de 33 Milliards d’euros. Retour sur une solution d’investissement « pierre-papier » dont l’efficacité n’est plus à prouver.

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SCPI : un placement financier qui performe en 2014

Si nous faisons une comparaison avec l’ensemble des placements financiers, les SCPI s’avèrent être un support des plus performants qui ne cessent de progresser. Pourtant, il est difficile aujourd’hui d’assurer des rendements « stables » à nos investisseurs sans y craindre une baisse significative. A ce jour, nous avons remarqué que la majorité des placements financiers, telle que l’assurance-vie, ont vu leurs taux de rendement chutés. Les SCPI n’ont pas dérogé à cette tendance avec un taux de distribution de 5.08% en 2014 contre 5.15% en 2013.

Toutefois, ce rendement reste très attractif et surtout très constant. Rappelons que les performances passées ne présagent pas les performances futures mais chez NetInvestissement, les profits d’aujourd’hui sont les investissements de demain. Et notre avis sur les SCPI se confirme si l’on prend en compte le montant de la collecte en 2014.

En effet, cette année 2014 a été l’année de la collecte record pour la SCPI. Elle a atteint 2.93 milliards d’euros soit une progression de 16.6% par rapport à l’année 2013. Alors pourquoi douter de ce qui fonctionne depuis plus de dix ans ? Revenons ensemble sur le bilan 2014 de l’ensemble des SCPI et distinguons les performances par type de SCPI, SCPI de rendement et SCPI fiscales.

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Performances des SCPI de rendement en 2014

Les SCPI de rendement concernent les investissements dans l’immobilier professionnels ou plus connus sous le nom d’immobilier d’entreprise. Leurs patrimoines se composent de bureaux, commerces, entrepôts .Ses investissements sont soit répartis sur l’ensemble du territoire français (SCPI Diversifié) soit spécialisés sur un marché en particulier ou sur un type d’actif immobilier (SCPI Spécialisé).

93.18% de la collecte totale des SCPI sont recueillis par les SCPI de rendement. Elles représentent la part la plus importante de capitalisation dans l’ensemble des SCPI avec 2.73 Milliards d’euros collectés en 2014. On note une progression de souscription importante pour les SCPI diversifiées (+120%) et SCPI spécialisées (+103%). Les souscriptions des SCPI de bureaux augmentent de 7.3% et les SCPI de commerces de 5.8%.

Les taux de distribution sur ces valeurs de marchés subissent une légère baisse de 2013 à 2014. Seul les SCPI de commerces augmentent de 2 points sur l’année 2014.

Taux de rendements 2014 sur les SCPI Immobiliers Entreprise

Les performances des SCPI de rendement en 2014Taux de distribution sur Valeur de Marché (DVM)
2013 2014
SCPI Bureaux 5.13% 5.05%
SCPI Commerces 5.11% 5.13%
SCPI Spécialisées 5.46% 5.39%
SCPI Diversifiées 5.48% 5.34%
Immobilier d’entreprise 5.15% 5.08%

Source : ASPIM-IEIF

Performances des SCPI fiscales en 2014

Les SCPI fiscales sont des investissements immobiliers composés de logements neufs. Grace à leurs souscriptions, les investisseurs bénéficient d’avantages fiscaux selon le dispositif fiscal en vigueur. Il permet aussi au souscripteur d’accéder à l’immobilier sans soucis de gestion.

6.82% de la collecte totale des SCPI sont recueillis par les SCPI fiscales. Elles représentent une part plus minime que celles des SCPI de rendement. Mais il est important de souligner la progression de 10% de leurs souscriptions en un an avec 199.8 millions d'euros collectés en 2014. Sur le haut du podium, les SCPI de déficit foncier avec une collecte de 84.26 millions d’euros, viennent ensuite les SCPI Malraux et une collecte à 62.5 millions d’euros, puis les SCPI Duflot avec 41 millions d’euros collectés.

Montant des collectes SCPI en 2013 et 2014

Collecte nette20132014Variation
Bureaux 1699,2 1823,9 +7,3%
Commerces 413,2 437,2 +5,8%
Spécialisées 75,8 154 +103,3%
Diversifiés 143,3 315,6 +120,2%
Immobilier d’entreprise 2331,5 2730,8 +17.1%
Immobilier résidentiel 181,5 199,8 +10,1%
TOTAL DES SCPI 2 513,0 2 930,6 +16,6%

Source : ASPIM-IEIF

Conclusion

Malgré les légères baisses de ses rendements, les performances des SCPI ne sont plus à démontrer. L’année 2014 a été excellente pour ces placements financiers en termes de collecte. Ces placements réussissent à maintenir un rendement contant qui reste très séduisant sur un marché morose. Ce véritable succès se fait également sentir chez Netinvestissement avec ce type de produits. Les SCPI ont su gagner la confiance de l’ensemble des professionnels du secteur ainsi que de ses investisseurs. Les SCPI ont donc un bel avenir devant eux. Profitons-en !

A noter : il nous parait nécessaire de préciser que les SCPI génèrent des revenus fonciers et sont intégralement inclus aux revenus globaux de l’investisseur. Cette sur fiscalité peut donc « alourdir la facture », notamment avec les prélèvements sociaux.

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À propos de l'auteur

Karl Toussaint du Wast , Conseiller en gestion de patrimoine associé

Karl Toussaint du Wast débute sa carrière professionnelle à New York à l'âge de 20 ans où il fonde sa première entreprise dans la tour 1 du World Trade Center : Une société de distribution de matériel informatique. Le 11 septembre 2001, les attentats du WTC le contraignent à rentrer en France où il se recentre sur sa formation initiale et devient consultant en recrutement dans les métiers de la finance, puis chasseur de têtes dans un grand cabinet parisien. Après de nombreuses missions de recrutement pour le compte de banques, de sociétés de gestion ou de promoteurs immobiliers, il s’associe à Stéphane van Huffel et créé Wast and Van puis Netinvestissement.fr Karl Toussaint du Wast est aujourd’hui Président du Groupe Wast&Van.

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