Combien rapporte une SCPI ?

1. Comprendre le modèle

Investir dans des parts de SCPI consiste à devenir associé au sein d’une société de gestion qui a pour objectif d’investir dans l’immobilier institutionnel tertiaire (c’est-à-dire autre que l’habitation).

Selon leurs stratégies, ces sociétés de gestion investissent dans des centaines voire des milliers d’actifs en France ou en Europe afin d’apporter une diversification tant en matière de zones géographiques que de thématiques liées aux différents marchés immobiliers (santé, bureaux, logistique, commerces, entrepôts…).

Les sociétés par leur expertise mettent ensuite tout en œuvre pour louer les biens. À l’issue, elles perçoivent des loyers qu’elles redistribuent aux actionnaires (au prorata du pourcentage qu’ils détiennent au capital), déduction faite de leurs frais de gestion. Les rendements communiqués sont donc toujours exprimés nets de frais de gestion, et de tous autres frais d’ailleurs, mais toujours avant impôts.

Pour rappel, et comme pour tout investissement immobilier, il est vivement recommandé de détenir les parts sur une durée dîtes « long terme », soit à minima 8 à 10 ans.

2. Le calcul de la rentabilité

Le calcul de la rentabilité d’une SCPI est assez simple, mais elle va principalement dépendre de la structure même de la SCPI.

En effet, le rendement locatif peut varier selon le type d’actifs détenus par celles-ci et également de sa stratégie. Vous pouvez trouver des SCPI de rendement, fiscales, de plus-values…

La rentabilité globale au terme de votre opération va également dépendre de la manière dont vous allez investir : au comptant (avec des liquidités), en démembrement ou à crédit. Compte tenu de la baisse des taux d’emprunt, l’effet de levier du crédit peut être un moyen intéressant d’investir dans des SCPI dans le cadre de la constitution d’un patrimoine à long terme.

Autre élément qui n’est pas pris en compte de manière directe dans le calcul de rentabilité, c’est le temps gagné. Effectivement quand vous investissez dans des SCPI, vous n’avez rien à faire, rien gérer. C’est la société qui s’occupe de tout. Vous confiez donc votre investissement à des professionnels.

3. Exemple

Monsieur et Madame Vador sont à la retraite et ont une épargne de 50 000 € à placer. avec pour objectif de générer des revenus complémentaires. Ils décident d’investir dans l’immobilier et d’acheter des parts d’une SCPI de rendement. Cette dernière à un prix de la part à 200 € avec un taux actuel de distribution par part de 4.85 % (annuel) net de frais de gestion.

Pour rappel, dans une SCPI, les frais de souscriptions sont payés uniquement le jour de la cession. C’est donc l’intégralité de votre épargne que vous souhaitez placer qui va être investie.

En devenant de « nouveaux » associés et en procédant à l’achat de 250 parts pour une valeur totale de 50 000 €, Monsieur et Madame Vador percevront donc chaque trimestre 606.25 € de revenus bruts. Compte tenu de leur tranche marginale d’imposition à 11% et des prélèvements sociaux actuels, ces revenus seront de 435.3 € chaque trimestre soit 145.1 € nets par mois.