Unipharma

L'essentiel selon Netinvestissement

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Les points forts
du placement Unipharma

  • FPS / Fonds de dette unitranche sectoriel
  • Accessible à partir de 100 000 €
  • Une distribution semestrielle de 4% / an net de fiscalité
  • Fonds réservé normalement aux institutionnels
Objectif de rendement net cible de 6,5%*

* Capital et rendement non garantis. Les performances passées ne préjugent en rien des performances futures. Il n'existe aucune assurance que le fonds puisse réaliser cet objectif de rendement et éviter les pertes.

Les avantages
du placement Unipharma

  • Marché résilient grâce à un cadre réglementaire protecteur et pérenne
  • Perspectives de croissance favorables
  • Taux de défaillance faible (0,7% en France)
  • Besoin certain de fonds propres dans cette mutation

Nos engagements

Description du produit

Le Fonds Unipharma permet d'investir dans la reprise d'officines de pharmacies en France.

La stratégie du fonds : reprise d’officines de pharmacies

Acquérir des actifs immobiliers neufs de moins de 4 ans entièrement restructurés afin de répondre à la demande croissante des entreprises locataires, anticiper les nouveaux besoins et usages dans le but de constituer un patrimoine immobilier solide et éco-responsable.

Typologie : pharmacies avec un CA compris entre 5 et 20 Millions d’Euros

Géographie : France

Taille : jusque 20 Millions d’Euros

Emplacement : métropoles Française principalement

Cible : pharmacien désirant profiter de la mutation du secteur

Une alliance d’expertises

123 Investment Managers : un acteur de référence. 1er acteur du financement des PME samll cap en France disposant d’un encours de 1,2 Mdeuros et ayant investi 350Meuros dans les financements obligataires dont 40Meuros dans le secteur de la pharmacie.

Arpilabe : 1er réseau indépendant de pharmaciens opérant plus de 21 pharmacies (représentant 100 Meuros de CA) spécialisé dans l’accompagnement d’officines de pharmacies et ayant un accès privilégié aux dossiers de reprise et un à un réservoir de jeunes talents.

Un horizon d’investissement, des perspectives de performances et un couple rendement/risque attractif

Un rendement cible attractif de 6,5% net/ an associé à :

  • Un risque maîtrisé grâce à une approche prudente du risque en termes de scoring avec une diversification sur une dizaine de financements obligataires et une structuration protectrice (séniorité totale ou partielle sur le cash-flow des cibles, mise en place de sureté réelles)
  • Une forte visibilité sur portefeuille déjà identifié permettant un déploiement rapide du fonds
  • Un objectif de coupon annuel de 4% cash pour l’investisseur
  • Un horizon court d’investissement (3 à 5 ans)

Investissement minimum : 100 000 €

Fonds déclaré auprès de l'AMF

Durée de vie du placement : 3 à 5 ans

Structure : FPS (Fonds Professionnel Spécialisé)

Operating Partner : Arpilabe

Taille visée : 60 Millions d'Euros

Secteur : pharmacie

Géographie : France

Instruments : obligations convertibles

Coupon : 4% / an cash- remboursement du nominal (aucune fiscalité)

TRI cible : 6,5%

Risque en capital : il est rappelé que ni le capital investi, ni le niveau de performance ne font l’objet de garantie ou de protection. Il se peut que le capital initialement investi se soit pas intégralement restitué ;

Risque liés au marché de la pharmacie : les investissements réalisés par le FPS seront soumis aux risques inhérents à la détention d’obligations convertibles dans des officines de pharmacies ;

Risques liés aux revenus : les revenus devraient provenir essentiellement des intérêts cash versés par les officines de pharmacie, ils pourraient donc être affectés de manière significative par l’insolvabilité ou la liquidation de la pharmacie ;

Risques de liquidité : Ce placement sera investi principalement dans des officines de pharmacies, il est considéré comme peu liquide.

Notre analyse du placement

  • Risque
  • Rentabilité
  • Frais
  • Liquidité
  • Fiscalité
  • Accessibilité

Plus d'infos

Notes de 1 à 5
1 : Faible ou nul
2 : Modéré
3 : Equilibré
4 : Bon
5 : Elevé
Rentabilité
Ce critère évalue la performance intrinsèque du produit par rapport aux produits de risque ou de classe d’actifs équivalents ou comparables.
Risque
Probabilité que le produit, l’émetteur, le secteur d’investissement ou le marché fassent défaut et/ou entrainent une perte du capital investi initialement.
Frais
Compétitivité du produit par rapport aux autres produits de même catégorie en matière de frais imposés par l’émetteur dans les conditions générales (frais d’entrée ou de souscription, frais de gestion, frais de sortie etc).
Liquidité
Capacité et délai du produit à débloquer tout ou partie des sommes investies en les rendant alors disponibles.
Fiscalité
Avantages et/ou réductions fiscales qu’offre le produit dans son cadre légal ou dans ses conditions générales.
Accessibilité
Ce critère évalue les « barrières à l’entrée » liées à la somme initiale minimum requise pour pouvoir souscrire.

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Rappel du cadre fiscal

Le Club Deal immobilier (ou placements privés) : Fiscalité en vigueur sur les plus-values à terme : Soit en détention directe (nominatif) soumis à la Flat Tax 30 % pour les personnes physiques ou à l’IS soit détention via PEA ou PEA-PME : exonération de l’imposition sur la plus-value à terme (hors prélèvements sociaux de 17,2 % à ce jour).

FPCI : bénéficient d’un cadre fiscal allégé dans le cadre de la réalisation de la plus value. Les personnes physiques sont exonérées d’impôt sur les revenus et sur les plus values à échéance de détention des parts (hors prélèvements sociaux de 17.2%), et permet aux personnes morales de bénéficier d’un taux d’impôt sur les sociétés réduit à 15%. En cas de rupture de l’engagement de détention des parts, l’avantage fiscal est remis en cause et la plus value devient fiscalisée sous le régime du droit commun. Non imposable à l’IFI.

FPCR : Les personnes physiques sont exonérées d’impôt sur les revenus (uniquement pendant la durée minimale de détention des parts) et sur les plus values à échéance de détention des parts (hors prélèvements sociaux de 17.2%), et permet aux personnes morales de bénéficier d’un taux d’impôt sur les sociétés réduit à 15%. L’avantage fiscal est remis en cause en cas de rupture de l’engagement de détention. Non imposable à l’IFI.

FPS : Il n’y a pas de règle inhérente au statut de FPS, Il faut donc se renseigner sur chaque fonds. De manière générale, ils sont soumis à la fiscalité des plus-values mobilières c’est-à-dire à la Flat Tax. Ils peuvent également sortir du cadre de l’IFI.

Ce que nos clients pensent de nous

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