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Scénario défavorable : Baisse de l’indice supérieure à 40% à l’échéance

À chaque Date d’Observation Quotidienne, le niveau de l’Indice est inférieur à son Niveau Initial. Le mécanisme de remboursement automatique anticipé n’est pas activé et vous ne recevez pas de gain au titre des jours calendaires écoulés.

À la Date d’Observation Finale, le niveau de l’Indice est égal à 45 % de son Niveau Initial (soit une baisse de 55 %) : vous recevez la valeur finale de l’Indice, soit 45 % de son Capital Initial. Vous subissez dans ce scénario une perte en capital équivalente à celle de l’Indice, soit une perte de 55 %.

• Remboursement final : 45 % du Capital Initial
• TRA brut(1) : -7,64 % (TRA identique à celui de l’Indice) | TRA net(2) : -8,57 %

Scénario médian : Baisse de l’indice inférieure 40% à l’échéance

À chaque Date d’Observation Quotidienne, le niveau de l’Indice est inférieur à son Niveau lnitial. Le mécanisme de remboursement automatique anticipé n’est pas activé et vous ne recevez pas de gain au titre des jours calendaires écoulés. À la Date d’Observation Finale, le niveau de l’Indice est égal à 70 % de son Niveau Initial (soit une baisse de 30 %) : vous récupérez l’intégralité de votre capital Initial. Dans ce scénario, vous n’êtes pas impacté par la baisse de l’Indice à l’échéance.

• Remboursement final : 100 % du Capital Initial
• TRA brut(1) : 0 % (contre -3,49 % pour l’Indice) | TRA net(2) : -1,00 %

>Scénario favorable : Forte hausse de l’indice (plafonnement du gain)

À la 1re Date d’Observation Quotidienne (le 17 janvier 2022), le niveau de l’Indice est égal à 120 % de son Niveau Initial, le mécanisme de remboursement automatique anticipé est activé et vous recevez votre capital Initial augmenté d’un gain de 6,0329 % au titre des jours calendaires écoulés depuis la Date d’Observation Initiale. Dans ce scénario, vous ne bénéficiez que de la hausse partielle de l’Indice (Effet de Plafonnement du Gain) ; il est remboursé à 106,0329 % contre 120 % pour un investissement direct sur l’Indice.

• >emboursement final : 106,0164 % du Capital Initial
• TRA brut(1) : 5,77 % (contre 19,08 % pour l’Indice) | TRA net(2) : 4,71 %

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Profil de risque

Les investisseurs sont invités à lire attentivement la section « Facteurs de Risques » du Prospectus de Base. Ces risques sont notamment :

Risque de perte en capital : En cas de cession des titres de créance avant l’échéance, le prix de cession desdits titres pourra être inférieur à son prix de commercialisation. L’investisseur prend donc un risque de perte en capital non mesurable a priori. Dans le pire des scénarios, les investisseurs pourraient perdre tout ou partie de leur investissement.

Risque lié au sous-jacent : Le remboursement du capital dépend de la performance du sous-jacent. Ces montants seront déterminés par application d’une formule de calcul (voir le mécanisme de remboursement) en relation avec le sous-jacent. Dans le cas d’une évolution défavorable de la performance du sous-jacent, les investisseurs pourraient subir une baisse substantielle des montants dus lors du remboursement et pourraient perdre tout ou partie de leur investissement.

Risques liés à l’éventuelle ouverture d’une procédure de résolution ou de faillite : En cas d’ouverture d’une procédure de résolution au niveau de l’Émetteur et/ou du Garant et/ou du Groupe BPCE ou en cas de faillite de l’Émetteur et/ou du Garant, les investisseurs pourraient perdre tout ou partie de leur investissement initial et/ou ne pas recevoir la rémunération initialement prévue.

Risque de volatilité, risque de liquidité : Une forte volatilité des cours (amplitude des variations des cours) ou une faible liquidité pourrait avoir un impact négatif sur le prix de cession des titres de créance. En cas de cession des titres de créance avant l’échéance, le prix de cession pourrait être inférieur à ce qu’un investisseur pourrait attendre compte tenu de la valorisation desdits titres de créance. En l’absence de liquidité, les investisseurs pourraient ne pas être en mesure de les céder.

Risques liés à la modification, suppression ou perturbation du sous-jacent : Euronext, l’administrateur du sous-jacent, pourrait modifier de façon significative le sous-jacent, l’annuler ou ne pas publier son niveau. Dans ces cas et au choix de l’Agent de Calcul, le niveau du sous-jacent pourrait être calculé conformément à la formule et la méthode de calcul en vigueur avant cet évènement, être remplacé par celui d’un autre sous-jacent ou les titres de créances pourraient faire l’objet d’un remboursement anticipé à leur juste valeur de marché. Dans ces cas, les montants de remboursement et, le cas échéant, d’intérêts dus pourraient être inférieurs aux montants de remboursement et, le cas échéant, d’intérêts initialement anticipés et les investisseurs pourraient perdre tout ou partie de leur investissement.