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Pourquoi et comment investir dans un FPS pour votre trésorerie d’entreprise ?

En résumé ...
Le FPS est une belle alternative pour optimiser votre trésorerie à moyen terme. Vous apportez une solution disruptive à votre épargne car vous investissez en connaissance de cause sur la nouvelle consommation d’immobilier et de ses nouvelles réglementations (énergétiques par exemple).

L’article « Pourquoi et comment investir dans un FPS pour votre trésorerie d’entreprise ? » a été rédigé par un professionnel expérimenté en gestion de patrimoine. Netinvestissement apporte une attention toute particulière à la qualité, l’exactitude et l’objectivité des conseils prodigués.

Ecrit par : Jean-Philippe Perrin

Directeur Développement Aquitaine

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Introduction

En tant que Chef d’entreprise, vous vous préoccupez de la bonne gestion de votre trésorerie d’entreprise.

Chose non aisée car il est à la fois important de maintenir une trésorerie nécessaire pour faire face à vos charges et votre besoin de fond de roulement. Il est donc important de maintenir une somme d’argent disponible à tout moment.Pour le surplus restant il est important de prendre les bonnes décisions et donc de placer ces liquidités.

N’oubliez jamais qu’une gestion optimale de votre trésorerie, c’est lorsqu’il ne reste plus rien sur le compte courant en banque après le financement du BFR et le placement des excédents.Facile à comprendre mais pourtant peu souvent appliqué car il est très difficile de trouver des solutions d’optimisation intéressantes aujourd’hui.

En effet, la grande majorité d’entre vous investit sur des comptes à terme, « la solution classique des Banques »( produit d’épargne qui permet de placer une somme sur une durée et un rendement connu à l’avance) . Cette solution est aujourd’hui une stratégie perdante sur du moyen terme à votre épargne car les taux cours (interbancaires) sont très bas. Ils sont corrélés essentiellement sur le taux Euribor et EONIA ; à la date du 3 Juin 2019, le taux Euribor 3 Mois rémunère à -0,391%, et est donc négatif, tout comme le taux Eonia à -0,368%.

Cet environnement de taux négatif se répercute donc sur la rémunération de vos produits bancaires. Difficile donc dans ce contexte de pouvoir dynamiser le rendement de votre trésorerie.C’est pourquoi nous allons vous présenter au travers de ce guide une solution alternative qui mérite d’être connu : l’investissement en Fond Professionnel Spécialisé.

1. Qu’est-ce qu’un Fond Professionnel Spécialisé ?

Le FPS est un Organisme de Placement Collectif qui a la possibilité d’être investi dans des actifs non-côtés. C’est donc un très bel outil de diversification.

Pour affuter cette affirmation, sachez que ce type de placement possède le bénéfice de pouvoir être investi sur une multitude d’actifs avec une prédominance pour le marché immobilier ; il ne se limite donc pas au marché coté des actions, obligations ou au marché monétaire.

En outre, le fait d’être sur un actif non coté permet une plus grande flexibilité du cahier des charges de l’investissement qui n’est pas cantonné aux ratios réglementaires fixés par l’ Autorités des Marchés Financiers.

Autrement dit, au travers d’un FPS, vous avez la possibilité d’investir dans un outil d’épargne disruptif puisque l’objectif des différentes sociétés de gestion qui mettent en place ce type de fonds est de profiter des mutations et des nouvelles perspectives des marchés investis.

Le FPS est donc un fonds qui anticipe l’avenir de son marché comme peut le faire un chef d’entreprise au sein de son univers.

La majorité des Fonds Professionnel Spécialisés est investie dans le seul immobilier. Vous avez donc accès à d’autres types de gestion immobilière offrant des stratégies différenciantes de type co-investissement en promotions immobilières ou opérations de marchands de bien.

Chez Netinvestissement, nous accordons une attention particulière à ce type de placement car le marché immobilier ayant beaucoup évolué ces dernières années, les placements « classiques » montrent de moins en moins d’intérêts au vu des règles d’investissement auxquelles ils sont soumis et qui limitent leur champ d’action.

La flexibilité du FPS vous permet donc de profiter des évolutions du marché immobilier en adaptant vos investissements à la nouvelle réglementation (énergétique par exemple) ou même aux nouveaux modes de consommation (Ex : co-working).

2. FPS : Définition légale

« Les FPS sont des Organismes de Placement Collectif déclarés à l’AMF et dont l’objet principal est d’investir dans différentes typologies d'actifs, dont des sociétés non cotées ou des actifs immobiliers. Ils peuvent donc adopter des règles d’investissement dérogatoires par rapport aux fonds agréés.

Nous vous rappelons que l’investissement dans le FPS constitue un investissement indirect dans des actifs non cotés sur un marché́ boursier. Les parts du FPS comportent donc plusieurs risques, dont ceux de perte totale ou partielle du capital investi ainsi que de contrepartie. Les investissements du FPS dans des actifs non cotés exposent également leur porteur à un risque de liquidité́, les actifs détenus étant par définition peu ou pas liquides.

En outre, la valorisation des titres non cotés est basée sur la valeur actuelle de ces titres. Quels que soient la prudence et le soin apportés à ces évaluations, la valeur liquidative du FPS est susceptible de ne pas refléter la valeur réelle des sous-jacents.

La souscription ou l’acquisition, la cession ou le transfert des parts d'un FPS, directement ou par personne interposée, est réservée à une catégorie d’investisseurs possédant l’expérience, les connaissances et les compétences nécessaires pour prendre leurs propres décisions d’investissement et évaluer correctement les risques encourus ».

3. Pourquoi Investir dans un FPS ?

Pour un chef d’entreprise, il est très important de maitriser son business model, ses engagements financiers et ses objectifs. Ce type d’investissement possède donc des caractéristiques qui correspondent à l’esprit de l’entrepreneur.

Le FPS est un fond d’entrepreneur pour les entrepreneurs car vous avez :

  • Une explication détaillée sur le secteur d’activité investi : vous investissez dans l’économie réelle où le couloir de performance n’est pas conditionné à des résultats boursiers mais par des choix clairs, précis et logiques comme nous le décrirons par la suite à travers deux fonds existants
  • Une totale transparence dans les actifs détenus : vous avez accès à l’ensemble des lignes qui compose le portefeuille dans le rapport de gestion accessible via internet quotidiennement
  • Une totale transparence dans son cahier des charges et donc une meilleure maitrise dans le choix de décision. Comme nous venons de le voir précédemment, les Fonds Professionnels Spécialisés sont des véhicules d’investissement qui diffèrent en de nombreux points des autres solutions d’investissement plus classiques. Le fait qu’ils ne soient pas agréés mais seulement déclarés à l’AMF peut être perçu initialement comme une contrainte mais en réalité celle-ci se transforme en avantage pour l’investisseur. En effet, les gérants d’un Fonds Professionnel Spécialisé disposent ainsi d’une latitude de gestion de leurs investissements infiniment plus importante qu’un fonds agréé qui sera de facto soumis à une règlementation beaucoup plus restrictive. L’important reste que l’investisseur soit bien informé des risques encourus et du cadre de son investissement.
  • Un horizon de placement déjà définit : sachez qu’un FPS a une durée de fin déjà définit lors de la souscription qui peut être plus ou moins courte 3-8 ans.

Attention

Avant de prendre la décision d’investir dans un FPS, il convient d’être très regardant sur la société de gestion qui s’occupe d’investir et gérer vos capitaux, et également sur la stratégie que cette dernière souhaite mettre en place pour atteindre les objectifs de rentabilité qu’elle s’est fixés.

En effet, il convient de s’assurer que la société de gestion dispose d’un historique suffisant permettant de juger de sa faculté à répondre aux attentes de ses investisseurs. La stratégie de gestion et d’investissement doit aussi être analysée et parfaitement comprise. N’hésitez pas à demander l’avis d’un chef de projet patrimonial Netinvestissement. Nous sommes habitués à réaliser ce genre d’analyses et nous pouvons par conséquent bien vous accompagner dans votre projet d’investissement

Voyons à présent ce que Netinvestissement préconise pour ses clients souhaitant investir au travers des FPS afin d’optimiser leur trésorerie d’entreprise.

4. Le fonds Finaprom : « investir dans le futur du marché immobilier »

Finaprom est un FPS qui a pour objectif de constituer un portefeuille diversifié d’opérations de promotion immobilière et de marchands de biens résidentiels. Ce fonds adopte une approche d’investissement défensive en investissant uniquement dans des projets sécurisés sur trois plans :

  • administratif : permis de construire purgé de tout recours, terrain sous promesse de vente, études préliminaires, consultations des entreprises et appels d’offres achevés
  • financier : crédits bancaires et GFA (Garantie Financière d’Achèvement) obtenus auprès des banques
  • commercial : l’opération bénéficie d’un taux de pré-commercialisation satisfaisant (entre 40% et 60%)

Finaprom a pour objectif de profiter du dynamisme du marché de l’immobilier résidentiel en France, structurellement soutenu par une demande importante.

Durée d’investissement recommandée : 3 ans

Rendement annuel ciblé : 8% à 9% net

Découvrez Finaprom

Conclusion

Optimiser votre trésorerie d’entreprise implique de placer vos excédents de liquidités dans des produits financiers ou bancaires, dont la grande majorité actuellement ne rapporte plus rien, voire même peut vous coûter de l’argent (taux négatifs et inflation).

Le FPS peut être un très bel outil permettant d’optimiser vos avoirs disponibles. Sa composition correspond totalement à ce que recherche des chefs d’entreprises : analyse sectorielle, investissement clair et transparent. C’est donc une solution à privilégier si vous n’avez pas besoin de votre trésorerie à moyen terme.

Netinvestissement Entreprise s’engage à vous accompagner dans votre démarche d’optimisation et à vous apporter des conseils en toute transparence et indépendance. Notre philosophie : vous aider à gagner toujours plus tout en assurant la protection de votre patrimoine grâce à la diversification.

N’hésitez pas à prendre contact avec nos conseillers Netinvestissement pour plus d’informations !

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A propos de l'auteur Jean-Philippe Perrin, Directeur Développement Aquitaine | 28 articles en ligne

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Diplômé d’un Master en Gestion de Patrimoine à l’INSEEC , Jean-Philippe Perrin a rejoint dès la fin de son parcours scolaire le cinquième assureur mondial pour exercer le poste de conseiller financier pendant près de deux ans. Par la suite en 2014, il intègre une banque privée spécialisée en gestion patrimoine où il occupe le poste de Conseiller en Gestion Patrimoine pendant 4 ans avec beaucoup de réussite. Conscient que le métier de conseiller en Gestion Patrimoine est en pleine mutation, il rejoint, début 2018, netinvestissement à Bordeaux.

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Le 2021-02-10 07:55:34 par Florent G.

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