Fonds structurés

Encore peu connus du grand public, les produits structurés sont pourtant des alternatives intéressantes pour celles et ceux qui souhaitent diversifier leurs placements financiers notamment au sein de leurs assurance-vie. Certains d’entre vous sont d’ailleurs peut être déjà détenteurs de produits structurés sans le savoir. En effet, les fonds communs de placement à capital garanti commercialisés par beaucoup d’établissements bancaires font partie d’une des catégories de fonds structurés. Ces dernières années, nous assistons à une augmentation exponentielle de la demande de ce type de produits hybrides. Ce type de placement permet aux investisseurs de réaliser un investissement que l’on peut adapter de manière plus fine à leur profil. Mais avant de rentrer dans le détail de ces placements, nous allons d’abord en définir les caractéristiques.

Il n’existe pas de classe d’actifs plus mystérieuse que celle des produits dits « structurés ». Depuis des années, les petits génies de la finance ont créé de nouveaux véhicules financiers alliant mécanique mathématique et analyse économique dans un mélange trop souvent opaque pour l’investisseur profane.

Et ces produits ou solutions ont été pourtant distribuées, souvent mal, par les grands réseaux bancaires, parfois avec des conséquences plutôt négatives pour les épargnants.

Pour autant, dans l’environnement actuel, entre volatilité et incertitudes, ce type de placement pourrait bien s’avérer être payant. En effet, quelques opérateurs de renom, sous le contrôle des régulateurs étatiques de surcroît, proposent aujourd’hui des produits plutôt simples à comprendre, avec un risque maîtrisé car connu et des rendements encore attractifs.

Il faut cependant rester prudent et faire attention à ce que vous faîtes avant de vous lancer. Nous allons vous aider en vous donnant 10 conseils avant d’investir dans les produits structurés.

Dans un contexte de forte volatilité sur les marchés actions et obligataires et dans un environnement économique incertain, les épargnants privés ont aujourd’hui de plus en plus de mal à prendre des décisions d’investissement. Et cela est compréhensible.

Les opérateurs, créateurs et gérants de produits et solutions patrimoniaux doivent aujourd’hui faire preuve d’ingéniosité pour proposer des actifs à la fois rentables, relativement liquides et toujours peu ou pas exposés à de trop grands risques.

Les « fonds structurés » ou « produits structurés » sont des mécanismes qui peuvent offrir désormais de bonnes alternatives pour optimiser le couple rendement/risque. A condition d’accepter de prendre le temps d’en comprendre les mécaniques, qui semblent complexes, mais qui reposent très souvent sur des réflexes d’investissement de bon sens.

Dans un souci de pédagogie et pour vous aider à mieux appréhender ce type de solutions, nous vous proposons de vous exposer les 10 principaux avantages de cette classe d’actif méconnue.

Longtemps réservés à une cliente privée et plutôt fortunée, les produits structurés ont fait leur entrée dans l’offre grand public principalement au début des années 2000. Y compris dans les réseaux bancaires classiques au sein des agences de proximité et donc d’une clientèle de particuliers peu informée en matière financière.

Quelques mauvaises expériences locales ont quelque peu depuis « refroidi » l’épargnant français et ont fait naître sur cette classe d’actifs un certain nombre de fantasmes qui ont sans doute accentué le manque d’intérêt des investisseurs non avertis.

Pourtant, dans un contexte actuel de forte volatilité sur les marchés (actions et obligations) et de baisse constante de la rémunération des fonds euro, ce type de mécanismes peut offrir de bonnes alternatives pour optimiser son couple rendement/risque.

Nous allons décrypter 10 idées reçues pour vous aider à vous familiariser avec ces solutions.

Les fonds structurés, également appelés « fonds à formule » et « fonds à promesse », sont des fonds sur-mesure qui peuvent être facilement adaptés aux attentes en matière de risque et de rendement de tous les investisseurs. On parle également de « produits hybrides » car les fonds structurés font appel à deux types de placements : des placements non risqués de type obligataires et des placements plus risqués de type actions. Voyons tout ceci plus en détail.

Les produits structurés permettent aux épargnants de diversifier leurs investissements par rapport aux instruments financiers standards disponibles sur les marchés (actions, obligations, placements monétaires etc.), et bénéficient, entre autre, d’une option de protection partielle ou totale du capital. Par essence, ces produits sont complexes et corrélés à un ou plusieurs sous-jacents.

Ces dernières années, nous assistons à une augmentation exponentielle de la demande de ce type de produits hybrides. Encore peu connus du grand public il y a quelques années, leur utilisation s’est peu à peu démocratisée. Intéressons-nous donc à cette évolution et surtout aux raisons qui font qu’actuellement les produits structurés sont devenus un investissement classique de diversification.

Dans un environnement économique agité, les épargnants ont beaucoup de mal à choisir le bon support d’investissement. En effet, que ce soit l’ensemble des livrets bancaires ou les fonds Euro classiques, ils ont un potentiel de rentabilité qui ne donne que peu d’espoir de gain.

Pour palier à cette baisse de rendement, certains épargnants seraient tentés d’investir sur les marchés financiers, mais la peur d’une perte importante en capital les freine. Une alternative intéressante, qui peut être en adéquation avec leurs besoins, est l’investissement dans des produits structurés. Ces produits financiers qui peuvent paraître assez complexe, ont la faculté de donner accès au marché financier, tout en protégeant votre capital en cas de contre-performance du sous jacent jusqu’à un niveau défini dès la souscription du produit. Pour mieux cerner ce type de produits nous vous conseillons de vous reporter au guide suivant : Les 10 conseils avant d'investir dans les produits structurés.

Pour le guide qui nous concerne, nous allons centrer notre réflexion sur les risques encourus quand vous investissez sur ce type de support et comment les éviter.

Dans une période d’incertitude comme celle que nous connaissons, l’épargnant a de plus en plus de mal à s’y retrouver pour continuer à maintenir un équilibre dans ses placements. Rendement, risque, fiscalité ou liquidité, il est de plus en plus compliqué de faire les bons choix et de maintenir une répartition efficace au sein de son portefeuille. Les opportunités et les alternatives existent et parmi elles l’utilisation des « fonds structurés indiciels ». Décryptage.

Dans un contexte de marché aux perspectives souvent incertaines, beaucoup d’investisseurs, peu ou pas conseillés, hésitent longuement à placer leurs liquidités et manquent parfois de vraies opportunités. D’autres, avec l’aide de leur chef de projet patrimonial réalisent des investissements dits « alternatifs » leurs permettant, par l’intermédiaire de fonds structurés, de profiter de ces zones de flottement sur les marchés et ainsi valoriser leurs investissements autrement.

Supports d’investissement alternatifs et originaux, ces fonds structurés ont le vent en poupe depuis quelques années. Ils offrent des objectifs de performance souvent plus attractifs que les titres vifs comme des actions ou obligations, tout en incluant également dans leur composition (et sous certaines conditions) un objectif de préservation d’une partie du capital investi.

Toutefois, il subsiste beaucoup de différences entre la réalité de ces produits dit « complexes » et les informations transmises par les distributeurs dans les présentations marketing. C’est la raison pour laquelle il est important de comprendre comment fonctionnent ces produits, ainsi que de saisir l’avantage qu’ils donnent à l’investisseur souhaitant diversifier son portefeuille d’assurance-vie, son compte titre ou son PEA sur un horizon de placement à moyen long terme.

Nous allons détailler dans cet article les principales caractéristiques de ces produits ainsi que les raisons qui font de ces supports de vraies opportunités pour l’investisseur en quête de diversification avec un couple risque / rendement maîtrisé. Nous verrons ensuite dans quelles conditions ces produits peuvent être ajoutés à votre allocation.