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Les inconvénients d’un investissement en SCPI via une assurance-vie

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L’article « Les inconvénients d’un investissement en SCPI via une assurance-vie » a été rédigé par un professionnel expérimenté en gestion de patrimoine. Netinvestissement apporte une attention toute particulière à la qualité, l’exactitude et l’objectivité des informations communiquées.

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Ecrit par : Stéphane van Huffel

Conseiller en gestion de patrimoine

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L'investissement en parts de SCPI (Société Civile de Placement Immobilier) est devenu une option populaire pour tout investisseur souhaitant diversifier son portefeuille et bénéficier des avantages de l'immobilier, mais sans les charges de la gestion directe. Nombre d’épargnants choisissent alors d’investir en SCPI via une assurance-vie, dont le cadre fiscal s’avère particulièrement attractif.

Cependant, comme toute stratégie d'investissement, cette approche comporte des risques qu'il est essentiel de prendre en compte. Dans ce guide, nous revenons en détail sur les inconvénients d'un investissement en SCPI via une assurance-vie, tout en explorant également les atouts d’un tel placement.

Si vous désirez plus d’informations, vous pouvez contacter un conseiller Netinvestissement en cliquant ici.

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En-tête cas client

Mathilde F., a reçu une donation et cherchait à investir une partie de cet argent.

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Le conseil de l'expert

Autre critère fondamental à prendre en compte lorsque vous souhaitez évaluer ou déterminer un bon rendement locatif, c’est le potentiel de revalorisation du prix du bien dans le temps. En d’autres termes, est-ce que je suis déjà au plafond du marché ou celui-ci en a-t-il encore « sous le pied » ?

Comment fonctionne la SCPI en assurance-vie ?

Souscrire à une SCPI (ou Société Civile de Placement Immobilier) en assurance-vie est un procédé qui combine les avantages de ces deux véhicules d'investissement. Pour mieux comprendre son fonctionnement, il est essentiel d’en retracer les étapes-clés.

Tout commence par la souscription de votre contrat d'assurance-vie auprès d'un assureur. Ce contrat constitue le cadre juridique du placement et propose divers supports d'investissement, dont les SCPI. C’est alors à vous de sélectionner vos SCPI, selon vos préférences et la politique de financement du courtier.

Une fois le contrat d'assurance-vie établi, vous pouvez, en tant qu’investisseur, allouer une partie de votre capital à l'acquisition de parts SCPI. Ces parts représentent des fractions de biens immobiliers, gérés par la Société Civile de Placement Immobilier. Vous devenez ici propriétaire indirect de ces actifs, sans avoir à vous occuper de leur gestion.

L'un des avantages majeurs de cette stratégie d’investissement réside dans la fiscalité avantageuse de l'assurance-vie. Le rendement généré par les SCPI au sein du contrat d’assurance est soumis à une imposition spécifique, plus favorable que celle des revenus fonciers issus d'une souscription en SCPI classique. De plus, en cas de décès de l'investisseur, la transmission du capital aux bénéficiaires désignés dans le contrat d'assurance-vie s’accompagne d’importantes exonérations fiscales.

Vous l’aurez compris : investir en SCPI par le biais d’une assurance-vie consiste à adhérer à un contrat d’assurance-vie qui compte des SCPI parmi ses supports de placement. Cette approche vous permet, entre autres, de profiter des avantages fiscaux de l’assurance-vie, de diversifier votre portefeuille immobilier et de simplifier la gestion de votre investissement. Cependant, comme mentionné précédemment, il convient de noter que cette stratégie comporte également quelques inconvénients, tels que des frais de gestion, une moindre flexibilité et un rendement potentiellement inférieur.

Quels sont les inconvénients d'un investissement en SCPI via une assurance-vie ?

Les frais de gestion

L'un des désagréments majeurs d'un investissement en SCPI par le biais d’une assurance-vie réside dans les frais de gestion. Les assureurs prélèvent généralement une contribution régulière pour la gérance du contrat d'assurance-vie. A cette dépense s'ajoutent les frais spécifiques liés aux SCPI. Souvent substantielles, ces charges peuvent réduire le rendement global de l'investissement.

Moins de flexibilité

Investir en SCPI via une assurance-vie limite votre flexibilité en tant qu'investisseur. Les contrats d'assurance-vie comportent d’ordinaire des restrictions en ce qui concerne les rachats partiels ou totaux. De plus, la SCPI étant un placement à long terme, il peut être difficile de la liquider rapidement si vous avez un besoin financier urgent.

Rendement potentiellement inférieur

Bien que les SCPI puissent rapporter des revenus attractifs, y investir par le biais d’une assurance-vie peut réduire leur rendement potentiel. Les assureurs prélèvent des frais de gestion, mais ils restent également libres d’imposer des limites sur les versements et les retraits, ce qui risque d’affecter votre capacité à maximiser les bénéfices.

Imposition différée

Un autre inconvénient tient dans le report de l'imposition. Contrairement à un investissement en SCPI direct, où les revenus fonciers sont chaque année soumis à l'impôt, l'investissement via une assurance-vie permet de différer l'imposition jusqu'au rachat du contrat. Cela peut s'avérer préjudiciable envers les investisseurs qui préfèrent une taxation annuelle, notamment si c’est dans le but d’optimiser leur fiscalité.

Délai de souscription

Souscrire à une assurance-vie pour investir en SCPI peut prendre du temps. Il faut d'abord trouver un assureur proposant des SCPI parmi ses produits d'investissement. Il s’agit ensuite de passer par le processus de souscription, souvent plus contraignant – et de fait plus long – que dans le cadre d’un investissement direct en SCPI.

Les avantages d'un investissement en SCPI via une assurance-vie compensent-ils les inconvénients ?

Malgré les aléas évoqués précédemment, l'investissement en Société Civile de Placement Immobilier via une assurance-vie offre plusieurs avantages. Significatifs, ceux-ci méritent d'être pris en considération lors de l'évaluation de cette stratégie.

Avantage Fiscal

L'un des principaux atouts de ce type de placement est l'avantage fiscal qu'il procure. Les rendements générés au sein d'un contrat d'assurance-vie bénéficient d'une fiscalité avantageuse, notamment en matière de succession. Cela signifie que les bénéficiaires désignés dans le contrat peuvent, sous certaines conditions, recevoir le capital sans payer de droits de succession. Cette caractéristique est particulièrement attrayante si vous souhaitez optimiser fiscalement votre patrimoine pour le transmettre à vos héritiers.

Diversification du portefeuille

Investir en SCPI via une assurance-vie permet de diversifier votre patrimoine. Vous avez ici la possibilité de combiner différents supports d'investissement dans un même contrat, notamment des fonds en euros, des unités de compte et, bien sûr, des parts de SCPI. Cette diversification contribue à réduire le risque global de votre portefeuille en équilibrant les actifs financiers et immobiliers. De plus, elle offre une certaine flexibilité afin d’ajuster l'allocation d'actifs en fonction des conditions du marché et des objectifs personnels.

Gestion Simplifiée

Un autre avantage important réside dans la gestion simplifiée. L'assureur prend en charge l’administration du contrat d'assurance-vie, ce qui allège votre charge de travail. De même qu’avec un investissement en SCPI classique, vous n’êtes également pas responsable de la gestion locative, de la recherche de locataires et des travaux. Dans un cas comme dans l’autre, l'investissement via une assurance-vie vous permet de vous décharger de ces contraintes opérationnelles. Cela convient particulièrement aux investisseurs préférant une approche plus passive, et qui souhaitent minimiser leur implication dans la gestion quotidienne de leur portefeuille.

Bien que l'investissement en SCPI via une assurance-vie puisse comporter des inconvénients, il offre à côté des moyens significatifs, notamment sur la fiscalité, la diversification du patrimoine et la gestion simplifiée. Le choix de cette stratégie dépend de vos objectifs financiers personnels, de votre tolérance au risque et de votre situation fiscale. Il est recommandé de consulter un conseiller financier ou un expert en gestion de patrimoine pour déterminer si cette approche convient à votre profil d'investisseur.

Est-il plus avantageux d'investir en SCPI en direct ou via une assurance vie ?

Le choix entre investir en SCPI par la voie directe ou via une assurance-vie est une décision cruciale qui relève de divers facteurs personnels et financiers. Il n'existe pas de réponse universelle, car chaque investisseur a des besoins spécifiques. Toutefois, voici quelques considérations à prendre en compte pour vous guider dans votre choix :

Objectifs financiers

Si votre but principal est la transmission du patrimoine à long terme, l'investissement en SCPI via une assurance-vie est généralement plus intéressant. Pourquoi ? Parce que la fiscalité en matière de succession est ici très attractive. Les bénéficiaires désignés dans le contrat d'assurance-vie peuvent, sous certaines conditions, recevoir le capital sans verser de droits de succession. Cette caractéristique est particulièrement attrayante pour ceux qui souhaitent optimiser la transmission de leur patrimoine.

Liquidité

Si vous avez besoin d'une liquidité immédiate ou si vous préférez une plus grande flexibilité dans la gestion de vos investissements, privilégiez plutôt la souscription classique de parts SCPI. En effet, les Sociétés Civiles de Placement Immobilier en direct offre d’ordinaire la possibilité d’effectuer des rachats plus rapides, ce qui peut être essentiel en cas de besoins financiers urgents.

Fiscalité actuelle

Examinez votre situation fiscale actuelle. Si vous préférez une imposition annuelle plutôt que différée, l'investissement en SCPI normal est alors plus approprié. Les revenus fonciers générés par les SCPI en direct sont imposés chaque année, tandis que l'investissement via une assurance-vie permet de reporter l'imposition jusqu'au rachat du contrat.

Appétence pour la gestion

Évaluez votre niveau d'intérêt pour la gestion. Si vous préférez une approche plus passive et cherchez à minimiser votre implication dans l’administration quotidienne de vos investissements, investir via une assurance-vie est plus adapté. Les assureurs assument non seulement la gestion administrative de votre SCPI, mais aussi celle de votre assurance-vie, ce qui réduit fortement votre charge de travail.

Le choix entre investir en SCPI en direct ou via une assurance-vie résulte de vos objectifs financiers, de votre besoin de liquidité, de votre situation fiscale actuelle et de vos préférences en matière de gestion. Pour prendre une décision éclairée selon votre situation personnelle, nous vous recommandons de consulter un conseiller financier ou un expert en gestion de patrimoine.

En résumé...

L’investissement en SCPI via une assurance-vie est une stratégie de placement complexe qui comporte à la fois des avantages significatifs et des inconvénients. Ce choix doit être réfléchi en fonction de vos objectifs financiers, de votre tolérance au risque et de votre situation fiscale actuelle.

D'un côté, cette approche propose des atouts notables, notamment une fiscalité attractive en matière de succession, un moyen de diversifier son patrimoine et une gestion simplifiée. Elle peut être particulièrement attrayante pour les investisseurs souhaitant préparer leur transmission patrimoniale, minimiser leur implication dans la gestion quotidienne, ou encore diversifier leur portefeuille tout en bénéficiant d'une imposition avantageuse.

Dans un autre sens, l'investissement en SCPI via une assurance-vie n'est pas exempt d'inconvénients, tels que les frais de gestion, une flexibilité réduite, un risque de rendement inférieur, l'imposition différée, et un délai de souscription parfois long. Ces aléas doivent être pris en compte pour éviter les surprises et les déceptions.

Le choix entre investir en SCPI en direct ou via une assurance-vie dépend donc essentiellement de vos projets personnels et de votre profil d'investisseur. Il n'y a pas de réponse universelle, chaque situation est unique. Il est donc fortement recommandé de consulter un conseiller financier ou un expert en gestion de patrimoine. Ce dernier peut vous aider à prendre une décision éclairée en fonction de votre situation financière et de vos aspirations.

Finalement, que vous choisissiez l'une ou l'autre de ces méthodes, l'investissement en SCPI demeure un moyen efficace de diversifier votre patrimoine, de bénéficier de revenus réguliers et de tirer parti du marché immobilier. Cela tout en adaptant la stratégie à vos besoins et à votre vision au long terme.

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A propos de l'auteur Stéphane van Huffel, Conseiller en gestion de patrimoine | 1655 articles en ligne

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Stéphane van Huffel débute sa carrière au sein de la branche d’investissement immobilier d'un grand promoteur français dans les fonctions opérationnelles et commerciales. Il évolue ensuite, toujours au sein du même groupe, vers un poste d'encadrement puis de directeur régional où il est chargé d'animer et d'encadrer cinq cabinets en France.

Son expérience confirmée de la fiscalité et de l'immobilier l'amène à créer son propre cabinet : Wast & Van en 2005 puis fonde netinvestissement avec son associé Karl Toussaint du Wast. Il est également co-fondateur du tour de France de l’immobilier et du baromètre des placements. Stéphane intervient régulièrement en tant qu’expert auprès de nombreux média français.

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