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Quels sont les frais liés aux fonds d'investissement ?

Placement Fonds financiers

L’article « Quels sont les frais liés aux fonds d'investissement ? » a été rédigé par un professionnel expérimenté en gestion de patrimoine. Netinvestissement apporte une attention toute particulière à la qualité, l’exactitude et l’objectivité des informations communiquées.

Ecrit par : Stéphane van Huffel

Conseiller en gestion de patrimoine

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Introduction

Les fonds d’investissement, appelés aussi OPCVM ou encore FCP présentent quatre grandes familles : les frais d’entrée, les frais courants, les frais de transactions et les frais de performance.

1. Les frais d’entrée

Qu’ils s’agissent de fonds d’investissement privés ou côtés sur les marchés financiers, des frais sont en principe prélevés à l’entrée lorsque vous réalisez un placement. Ils sont généralement exprimés en pourcentage du montant investi sur la valeur totale du contrat. Ce type de frais varie entre 0 et 5% et peut être négocié par l’investisseur. Ils sont généralement prélevés par l’assureur via le contrat en lui-même.

En effet, autrefois très élevés lorsqu’un investisseur souscrivait, les banques et les assureurs traditionnels ont aujourd’hui diminué leur frais d’entrée depuis l’arrivée des banques en lignes et plus généralement des nouvelles structures digitales (telles que net investissement) qui elles, ne proposent peu voire parfois même aucuns frais à l’entrée.

N.B : les fonds d’investissement ne prélèvent pas, dans la très grande majorité des cas, de frais à la sortie.

2. Les frais de gestion courants

Les frais de gestion englobent différents frais annuels relatifs à la durée de vie de l’investissement. On y retrouve principalement les coûts liés à la distribution, à l’administration, au marketing mais surtout à la gestion du portefeuille.

Ces frais vont varier en fonction des types de fonds (actions, obligations, produits structurés, warrants, private equity…) et en fonction de la nature de l’investisseur. Généralement les droits appliqués à l’entrée ou sur la gestion courante du contrat sont supérieurs pour un investisseur privé (vous) que les investisseurs institutionnels (une société qui va investir 500 millions d’euros d’un coup par exemple).

Également, les fonds indiciels détenus en portefeuille sont généralement les moins chargés en frais car leurs principes consistent à répliquer uniquement la performance des indices boursiers et par conséquent, ne nécessitent pas de gestion « active ». Les coûts de gestion sur l’épargne consacrée à ce type de projets sont donc très faibles.

3. Les frais de transaction

Les frais de transactions s’appliquent uniquement aux fonds côtés, que l’on retrouve généralement dans les fonds communs de placement (FCP) ou les SICAV. Ces frais de mouvements souvent non visibles et que l’on nomme « frais d’arbitrages », sont prélevés à chaque fois que le gérant décide de réaliser un acte d’achat ou de vente sur l’un des titres du portefeuille en bourse. Vous pouvez tout de même retrouver leur montant en moyenne sur le DICI (Document d’informations Clé pour l’investisseur) avant d’investir.

On retrouve souvent ces frais de transaction « non visibles » dans le cadre d’un PEA, d’un compte titre ou encore sur un contrat d’assurance vie.

4. Les frais de performance

Connus également sous le nom de « Carried Interest », les gérants ont aujourd’hui la possibilité de prélever des commissions de surperformance. En principe, elles sont calculées à partir d’un indice de référence. Si le gérant fait mieux que les indices qu’il vise à battre, la société de gestion prendra alors un pourcentage du rendement excédentaire généré. Ce type de frais varie en fonction de la politique des fonds et des gérants. L’idée : plus l’investisseur gagnera, plus la société de gestion via son gérant gagnera aussi. C’est ce que l’on appelle un “win-win”.

Faut-il encore s’assurer que les valeurs choisies comme « indice de référence » soient pertinentes et que les risques pris par le gérant ne soient pas trop élevés et bien en corrélation avec sa stratégie initiale.

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A propos de l'auteur Stéphane van Huffel, Conseiller en gestion de patrimoine | 3080 articles en ligne

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Stéphane van Huffel débute sa carrière au sein de la branche d’investissement immobilier d'un grand promoteur français dans les fonctions opérationnelles et commerciales. Il évolue ensuite, toujours au sein du même groupe, vers un poste d'encadrement puis de directeur régional où il est chargé d'animer et d'encadrer cinq cabinets en France.

Son expérience confirmée de la fiscalité et de l'immobilier l'amène à créer son propre cabinet : Wast & Van en 2005 puis fonde netinvestissement avec son associé Karl Toussaint du Wast. Il est également co-fondateur du tour de France de l’immobilier et du baromètre des placements. Stéphane intervient régulièrement en tant qu’expert auprès de nombreux média français.

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Le 2022-07-25 15:00:39 par Philippe R.
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