Tout savoir sur le fonctionnement du LEP : livret d'épargne populaire

1. L'histoire du LEP

En 1982, la loi du 27 Avril portant sur la création d’un régime d’épargne populaire, lance un nouvel outil d’épargne appelé initialement le Livret Rose, qui , sur le plan juridique, porte déjà le nom de Compte sur Livret d’Épargne Populaire.

« Populaire » n’est pas un rappel à la notoriété du produit mais à sa dimension sociale : « le compte sur livret d’épargne populaire est destiné à aider les personnes disposant des revenus les plus modestes à placer leurs économies dans des conditions qui en maintiennent le pouvoir d’achat » (article L221-13 du Comofi).

2. Les conditions d'ouverture d'un PEL

Comme pour toute solution ayant une visée sociale, le LEP s’accompagne d’un encadrement strict : des conditions de ressources selon votre RFR ou votre âge par exemple.

Qu’est-ce que le RFR ?

Le revenu fiscal de référence, vous le retrouvez sur votre feuille d’impôt. C’est l’administration fiscale qui le calcule pour vous, donc pas de panique ! C’est une notion qui est souvent utilisée pour connaitre vos droits à certaines prestations sociales ou des exonérations d’impôt. C’est donc une somme en euros qui est le reflet de l’ensemble de vos ressources financières.

L'âge ?

La limite est assez floue mais par déduction nous comprenons aisément qu’il est destiné aux personnes majeures. Le LEP est en effet adressé aux contribuables ayant leur domicile fiscal en France et seule une personne majeure peut répondre à ce critère puisque l’obligation de déclarer ses revenus intervient à la majorité.

Multi-détention ?

Comme pour tout produit d’épargne réglementé , la multi-détention n’est pas possible, la règle est la même pour le LEP à savoir un seul par personne physique. La condition est encore plus stricte pour le LEP puisque la loi limite la quantité par foyer fiscal au nombre de 2.

Vous pouvez donc faire fructifier vos économies de précaution grâce au Livret d’Épargne Populaire si vous remplissez les critères d’éligibilité. Ce livret d’épargne vous permet de coller au rythme de l’inflation (1,1% en 2019). Le RFR est un critère essentiel mais à mettre en perspective aussi avec la composition du foyer fiscal. Mécaniquement, plus la composition du foyer est importante, plus le RFR à ne pas dépasser va être important. A titre informatif, voici les conditions de ressources à respecter en fonction de la composition du foyer fiscal pour 2020 :

3. Combien peuvent rapporter les LEP ?

8.5% c’est le taux servi par le Livret d’Epargne Populaire…entre 1983 et 1985 ! Depuis, le monde a changé et plusieurs crises sont passées par là. Quatre présidents se sont succédés et la France a eu le temps de remporter deux fois la Coupe du Monde de football. Bref, les indicateurs de bonne santé de notre économie ne sont plus les mêmes. Et en une trentaine d’années, le taux servi par le livret a été divisé par 8…

Oui, vous ne le saviez peut-être pas mais le taux du LEP est indexé sur celui du Livret A, majoré d’un demi-point. Le taux du Livret A ayant été revu à la baisse en 2020 (soit 0,5% par an), c’est donc mécaniquement que le LEP a pris la même baisse pour passer à 1% par an. Son mode de calcul est basé sur l’inflation et les taux courts. C’est la Banque de France qui émet un avis en tenant compte des prévisions d’inflation et l’Etat choisit de suivre ou pas les recommandations faites. Il faut savoir que le taux validé est dans l’absolu révisable 2 fois par an : en Février et en Août.

Lors de l’ouverture de votre livret, les modalités sont souples : versement initial de 30 € , retraits et versements ponctuels sont éligibles à partir de 10 € par chèque , espèces, virement ou par carte grâce aux distributeurs automatiques de billets qui le permettent encore.

Pour l’ouverture de votre LEP l’année N, il vous faudra le revenu fiscal de référence de l’année N-2 qui est indiqué sur votre avis d’imposition N-1. Exemple j’ouvre un LEP en 2020, je prends mon avis d’impôt de 2019 où figure mon revenu fiscal de référence de l’année 2018. Le seul cas de figure où l’avis d’imposition de l’année N peut servir de référence, c’est lorsque que vos revenus de l’année N-1 ont été en dessous de l’année N-2 en respectant les critères d’éligibilité.

Pendant que votre LEP est ouvert, les conditions de ressources peuvent être dépassées sur une année en cours. Pas de panique ! Vous pouvez conserver votre LEP si vos revenus de l’année suivante repassent en dessous.

Votre livret vous permet de placer vos économies dans la limite d’un montant de versement de 7 700 €. Vous pouvez avoir un LEP qui est à 8 000 € ou 9 000 € d’épargne cumulée pourquoi pas…même plus dans la mesure où le LEP n’a pas de durée limitée dans le temps ; si vous êtes éligibles toute votre vie à la détention d’un LEP, vous pouvez en détenir un aussi longtemps. Mais seuls les intérêts acquis chaque année vous permettent de dépasser le plafond des 7 700 €. Au-delà, vous ne pouvez plus réaliser de versements.

4. Comment les intérêts des LEP sont-ils calculés ?

Si vous partez du postulat que chaque mois est constitué de 2 période de 15 jours, cela veut dire qu’une année est constituée de 24 périodes de quinze jours. Une fois que vous savez cela, vous savez tout sur le mode de calcul des intérêts du LEP.

Ainsi, pour percevoir les 1% d’intérêts annuels du LEP il faut donc laisser les sommes placées toute l’année civile, soit durant les 24 quinzaines qui la composent.

Il y a donc 2 dates d’arrêté à prendre en compte : 1er jour du mois et le 16 de chaque mois pour constater les sommes laissées et qui sont rémunérées au prorata temporis.

J’ai un Livret d’Épargne Populaire dont le solde est de 3 000 € depuis le 1er Janvier. Si je fais un versement de 100 € le 18 avril, mon versement sera rémunéré à partir de la prochaine quinzaine qui démarre donc à partir du 1er Mai.

Il vous faut donc rémunérer les 100 € de versement de Mai jusqu’au 31/12 de l’année en question. Ce qui fait 16 périodes de 15 jours sur les 24 de l’année pleine : 100 € x 1% x 16/24 = 0,66 € (0,66% donc) qui s’ajoutent.

Pour le retrait : vous retirez 100 € le 18 avril. La date de valeur pour votre retrait retenue est le 15 Avril. Ces 100 € ne généreront pas d’intérêt sur le reste de l’année en cours : 100 x 1% x 17/24 = 0,71 € (soit 0,71%).

5. Le LEP en 2020

Le LEP vous rapporte deux fois plus que le Livret A mais les conditions sont beaucoup plus strictes quant à l’ouverture de celui-ci. En effet, il vous fallait, mais nous parlons bien au passé, fournir chaque année votre feuille d’impôt à votre banque pour vérifier les conditions de ressources pour le maintenir. Depuis Février 2020, notre ministre de l’économie Bruno Le Maire a décidé de simplifier l’accès à ce livret. Ce qui est une très bonne nouvelle, puisque 40% des français y sont éligibles bien que les faibles encours de collecte sur ce produit ne témoignent pas de l’intérêt qu’il pourrait susciter auprès du grand public. Ce qui est paradoxal puisqu’en 2018 l’encours moyen sur le Livret A des Français est inférieur aux 7 700 € du plafond LEP et surtout quand on connaît l’attachement et le goût des Français pour la notion de garantie du capital…

L’encours global du LEP était de 40 milliards au 1er mars 2020 versus 304 milliards sur le livret A. Et depuis, l’épargne forcée des Français, due à la situation sanitaire a été principalement orientée vers les Livret A et LDDS…une fois encore aux dépens de la collecte sur le Livret d’Epargne Populaire.

Bruno Le Maire a donc décidé de faciliter et fluidifier le process d’ouverture et de mise à jour. Les épargnants ne sont plus obligés de fournir chaque leur feuille d’impôt ; les établissements bancaires auront de facto la responsabilité de traiter directement avec l’administration fiscale pour vérifier l’éligibilité.

6. Que recommandons-nous ?

Le LEP est une parfaite solution d’épargne de précaution, à condition que vous soyez éligible, avec liquidité et capital garantis. De plus, son rendement est deux fois supérieur à celui du Livret A et du Livret de Développement Durable et Solidaire. Et vous avez même la possibilité de pouvoir alimenter régulièrement votre Livret d’Epargne Populaire grâce à un système d’abondement mensuel en le mettant en place auprès de votre banque.

Mais lorsque vous souhaitez garantir votre capital et que vous visez un rendement supérieur à 1%, en y plaçant tout ou partie de vos économies, voire en utilisant des versements programmés tous les mois, il existe d’autres alternatives. Par exemple, l’assurance vie. Eh oui, elle offre une garantie du capital et peut répondre à vos besoins de liquidité à tout moment. Vous avez en plus la possibilité de reprendre ce système d’investissement programmé, et cela prend d’autant plus de sens avec ce véhicule puisqu’en fonction de vos objectifs, vous avez la possibilité d’aller chercher bien plus que 1% de rentabilité (à condition de prendre plus de risque évidemment). L’assurance vie est un véhicule très souple et complet.

Pour ceux d’entre vous qui auraient un horizon un peu plus long, votre épargne automatisée mensuelle, dès 50 €, vous donne la possibilité d’accéder à des supports diversifiés en immobilier collectif par exemple (à travers des SCPI). Ce n’est pas un luxe de nous solliciter, l’équipe de chefs de projets patrimoniaux Netinvestissement est en effet à votre disposition pour définir votre profil d’investisseur et vos objectifs, afin d’y voir plus clair sur votre situation et vos besoins.

En conclusion, vous pouvez noter que le Livret d’Epargne Populaire est un excellent produit qui rentre dans la catégorie des livrets règlementés dont les intérêts sont exonérés de fiscalité et dont le capital, intérêts compris, vous est garanti par l’état.

Le LEP a eu ses grandes heures de gloires avec des taux d’intérêts garantis à deux chiffres quand le monde n’était pas ce qu’il est aujourd’hui. Actuellement, grâce à ce livret vous collez à l’inflation, ce qui n’est pas négligeable lorsque l’on connait la peine que subissent les fonds en euros classiques des contrats d’assurance vie à dépasser 1,5% de performance annuelle nette de prélèvements sociaux et de frais de fonctionnement du contrat dans lesquels ils sont logés.

N’hésitez pas en tout premier lieu à faire un point précis sur votre situation, vos objectifs et vos besoins. Nos chefs de projet patrimoniaux Netinvestissement se tiennent à votre disposition.