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Trésorerie d'entreprise

Tout d’abord, si vous lisez ce guide, c’est que vous êtes face à un « bon » problème. En effet, lorsque nous en venons à parler d’excédent de trésorerie, c’est que la santé de votre entreprise est bonne, du moins sur l’exercice en cours, et cela signifie que celle-ci consomme moins de capital qu’elle n’en génère.

Votre prochaine problématique sera donc de savoir « comment placer son excédent de trésorerie d’exploitation ? ».

Bien gérer sa trésorerie d’entreprise est un enjeu propre au fonctionnement d’une société mais qui peut également, lorsqu’elle est bien gérée, s’avérer stratégique et rentable.Il faut pour cela considérer la durée der l’investissement, la volatilité que l’on est prêt(e) à accepter, la liquidité des fonds et la fiscalité surtout si celle-ci peut être optimisée.

Il existe bien entendu différentes solutions plus ou moins efficaces pour atteindre ces objectifs.

Les solutions standards habituelles liées au monétaire, au fonds euro ou aux contrats à termes ne permettent plus de générer un rendement satisfaisant. A une période de taux bas et de « reprise» de l’inflation, généralement une durée assez longue est nécessaire afin de générer un rendement cohérent.

L’immobilier peut être en termes de risque et de volatilité une classe d’actifs intéressante. Les frais, souvent présents dans ce type de placement sont cependant la problématique majeure concernant les objectifs et notamment sur le temps de placement et l’illiquidité des fonds.

Fréquemment, les Société Civile de Placement en Immobilier (SCPI), sont mises en avant lorsque nous parlons d’investissement immobilier pour le surplus de sa trésorerie d’entreprise.

Est-ce la seule solution ? Ne pourrait-on pas trouver mieux ?

Dans ce guide, je développe une nouvelle approche, une nouvelle manière de gérer sa trésorerie et qui reprend les bons côtés du placement ci-dessus tout en « affinant » ses contours. Rassurez-vous, j’aborderai également les points d’attention.

Ce produit financier que l’on peut parfaitement utiliser pour bien placer et bien gérer sa trésorerie c’est ce que l’on appelle l’OPCI.

En tant que Chef d’entreprise, vous vous préoccupez de la bonne gestion de votre trésorerie d’entreprise.

Chose non aisée car il est à la fois important de maintenir une trésorerie nécessaire pour faire face à vos charges et votre besoin de fond de roulement. Il est donc important de maintenir une somme d’argent disponible à tout moment.Pour le surplus restant il est important de prendre les bonnes décisions et donc de placer ces liquidités.

N’oubliez jamais qu’une gestion optimale de votre trésorerie, c’est lorsqu’il ne reste plus rien sur le compte courant en banque après le financement du BFR et le placement des excédents.Facile à comprendre mais pourtant peu souvent appliqué car il est très difficile de trouver des solutions d’optimisation intéressantes aujourd’hui.

En effet, la grande majorité d’entre vous investit sur des comptes à terme, « la solution classique des Banques »( produit d’épargne qui permet de placer une somme sur une durée et un rendement connu à l’avance) . Cette solution est aujourd’hui une stratégie perdante sur du moyen terme à votre épargne car les taux cours (interbancaires) sont très bas. Ils sont corrélés essentiellement sur le taux Euribor et EONIA ; à la date du 3 Juin 2019, le taux Euribor 3 Mois rémunère à -0,391%, et est donc négatif, tout comme le taux Eonia à -0,368%.

Cet environnement de taux négatif se répercute donc sur la rémunération de vos produits bancaires. Difficile donc dans ce contexte de pouvoir dynamiser le rendement de votre trésorerie.C’est pourquoi nous allons vous présenter au travers de ce guide une solution alternative qui mérite d’être connu : l’investissement en Fond Professionnel Spécialisé.

A l’heure où les taux d’intérêts demeurent très bas et où les solutions de placements proposées par les banques comme les Comptes à Terme ne rapportent rien ou quasiment-rien, nombreux sont les dirigeants d’entreprise et investisseurs particuliers qui s’interrogent sur la meilleure solution pour placer leur trésorerie.

Il existe plusieurs solutions pour dynamiser la trésorerie de votre entreprise et nous allons, à travers ce guide, nous intéresser plus particulièrement à l’une d’entre elles : le Private Equity.

Gérer sa trésorerie d’entreprise est essentiel dans le fonctionnement d’une société. Dans une période de taux bas ou les produits monétaires et les comptes à termes n’offrent plus aucun rendement et que certaines autres solutions s’avèrent être trop longue ou trop risquées, la voie des SCPI peut être une solution tout à fait pertinente.

Tout d’abord, permettez-moi de vous adresser toutes mes félicitations ! En effet, si vous lisez ce guide c’est que vous vous préparez à la cession de votre entreprise. Chez Netinvestissement, en tant qu’acteur indépendant, nous avons pleinement conscience du travail que vous avez dû fournir pendant de longues années et du pas que vous vous apprêtez à franchir. Un pas qui demande forcément de la réflexion, de la préparation et même parfois un accompagnement afin que cette cession soit la plus efficiente et bien entendu, lucrative pour le dirigeant qui cède son Entreprise. Une activité qui peut prendre la forme de participations à travers une holding, une patientèle pour certaines activités libérales, un fonds de commerce, une branche d’activité et enfin, des titres et des parts sociales d’une société.

Je vais tenter à travers ce guide de vous éclairer sur l’ensemble des options de la fiscalité en cas de cession d’entreprise, à travers une holding, en cas de départ à la retraite, en choisissant la flat tax ou la réintégration dans votre déclaration de revenus. Quoi qu’il en soit, nous avons pour habitude de diriger nos Netinvestisseurs vers des spécialistes de chaque secteur et en l’occurrence, un fiscaliste spécialisé de la cession d’entreprise.

Vous ne savez pas quand déclarer les revenus de votre société ? Quand payer la TVA ? Vous êtes perdu avec les dates à retenir ? Pas de panique, Netinvestissement est là pour vous aider. Afin de vous éclairer dans vos démarches, nous avons rédigé le calendrier fiscal entreprises 2019. Ainsi, vous retrouverez dans ce guide toutes les informations concernant la fiscalité directe des entreprises (ex : Impôt sur les Sociétés), fiscalité de la consommation (ex : paiement de la TVA), ainsi que la fiscalité sociale (ex : prélèvement à la source).

Actionnaires, chefs d’entreprise, cadres dirigeants associés, vous détenez des titres d’une société que vous envisagez de céder. Qui dit cession dit imposition sur une éventuelle plus-value. Vous vous demandez alors comment faire pour réduire son impact fiscal.

Au travers de ce guide, nous allons vous présenter un formidable outil d’optimisation fiscale : le régime d’apport-cession.

Dans un premier temps, nous vous présenterons ce qu’est le régime d’apport-cession, puis les 3 étapes clés de l’apport-cession, nous nous pencherons ensuite sur les conditions du report d’imposition et enfin sur toutes les possibilités d’investissement du produit de cession.

NB : le dispositif présenté dans ce guide prend en compte les cessions de titres apportés réalisées à compter du 1er janvier 2019 – Loi de Finances 2019.

Le Plan d’Action pour la Croissance et la Transformation des Entreprises, projet déposé et défendu par le gouvernement devant l’Assemblée Nationale a pour objectif de favoriser la reprise de la croissance des entreprises. Et de fait, l’objectif de ce projet et de faire renouer la société française avec l’esprit de conquête entrepreneurial que défend le gouvernement. Via ce plan d’action, l’idée est de moderniser le modèle d’entreprise français pour le mettre en cohérence avec les réalités du marché.

La loi PACTE intervient dans différentes strates des entreprises et du tissu économique français, chaque strate correspondant au cycle de vie de l’entreprise. Naissance et création, fonctionnement et cessation de l’activité sont les trois cycles de vie d’une société que cherche à moderniser la loi PACTE. De quelle manière la création d’entreprise va-t-elle être simplifiée ? Quels seront les impacts de ce coup d’accélérateur pour l’économie sur les Petites et Moyennes Entreprises (PME) et les Entreprises de Taille Intermédiaire ? Comment ce plan d’action va se montrer bénéfique pour vos salariés ? Et enfin comment ces mesures vont permettre aux entreprises d’innover massivement, et à quel rythme ?

Autant de questions auxquelles nous allons vous apporter des éléments de réponse tout au long de cet article, et tenter de voir en quoi ce travail pourrait s’avérer utile pour votre entreprise et surtout, comment et pourquoi cela va simplifier la gestion de cette dernière.

Gérer son excédent de trésorerie lorsque l’on est chef d’entreprise peut être souvent apparenté à savoir piloter un avion de ligne long courrier en pleine tempête: ceci demande une bonne réflexion, beaucoup d’analyse et du savoir-faire. Pour la réflexion, nous ne sommes pas inquiets chez Netinvestissement, la plupart de nos clients investisseurs prennent le temps de peser le pour et le contre avant de nous contacter, et s’ils viennent à nous, c’est justement pour la partie analyse et savoir-faire.

En effet, optimiser sa trésorerie d’entreprise demande de savoir répondre de manière précise aux questions suivantes (c’est d’ailleurs le cas également sur la partie personnelle de votre patrimoine):

• Quels sont mes objectifs ?
• A quelle échéance est-ce que je souhaite réaliser ces objectifs ?
• Est-ce que ces investissements doivent être liquides ? Aurais-je besoin de cette trésorerie à court terme pour réaliser d’autres projets ?
• Quelle performance est-ce que je souhaite atteindre ?
• Quel est le niveau de risque que je souhaite prendre ? Et sur quel univers d’investissement ?

Toutes ces questions ne sont absolument pas exhaustives (comment pourraient-elles l’être), mais elles résument plutôt bien l’état d'esprit dans lequel vous devriez être lorsque vous abordez le sujet de la gestion de cette trésorerie.

Une chose est sûre, l’univers dans lequel nous évoluons aujourd’hui est complètement différent de celui que nous avons connu ces dernières années, voire dernières décennies. Et il est important d’en prendre pleinement conscience afin de tirer honorablement votre épingle du jeu dans un contexte de rémunération des placements “de base” très bas.

Soyez rassurés, nous allons détailler ceci au travers de ce guide, et comme toujours, votre équipe de chefs de projets patrimoniaux Netinvestissement est là pour vous en cas de question ou de besoin d’accompagnement !

Le classement Netinvestissement pour l’année 2020

Optimiser son excédent de trésorerie d’entreprise nécessite dans un premier temps de répondre à des questions qui conditionneront le placement adéquat. Au même titre que votre patrimoine personnel, il est vital de bien déterminer un ensemble de facteurs avant de vous lancer à la recherche de la solution rêvée. Je vous invite donc à noter les réponses aux questions suivantes :

• Combien souhaitez-vous investir ?
• Sur quelle période êtes-vous prêt à immobiliser votre trésorerie ?
• Souhaitez-vous un placement de capitalisation ou de distribution ?
• Souhaitez-vous un placement liquide durant la période d’investissement ?
• Quelle est la performance (en %) souhaitée ?
• Quel niveau de risque (en %) êtes-vous prêt à prendre ?
• Avez-vous une sensibilité à un univers d’investissement particulier (immobilier, financier, autres etc.) ?

En effet, ces questions sont avant tout un filtre qui vous évitera de perdre du temps à étudier des solutions qui ne correspondent pas à vos attentes. Cela étant dit, le constat est sans appel et vous devez intégrer le principe suivant : la performance à capital garanti n’existe plus, la rémunération sans risque est devenue une utopie et les années où vous pouviez laisser votre trésorerie sur un placement monétaire sans risque sont derrière vous.

Vous êtes chef d’entreprise ou bien en charge de la gestion de la trésorerie de l’entreprise dans laquelle vous travaillez ? Vous vous interrogez sur la manière de protéger votre trésor de guerre ? Ce montant de trésorerie, qui sort de votre besoin de fonds de roulement, végète sur des placements bancaires non rémunérateurs ? Vous avez conscience que la reprise de l’inflation va éroder cet argent durement gagné ?

Peut-être même que vous avez poussé votre réflexion jusqu’à faire évoluer votre sensibilité au risque et considérer votre trésorerie d’entreprise comme un levier de développement de votre chiffre d’affaires en l’investissant ? Tant qu’à faire, prendre des risques en tant qu’entrepreneur au quotidien en recrutant, en investissant dans de nouvelles technologies et rester attentiste sur sa gestion de trésorerie d’entreprise ne serait-il pas antinomique ?

A l’heure où la rémunération sans risque n’existe plus, nous allons tenter à travers ce guide d’éveiller un peu plus votre prise de conscience sur toutes ces questions et d’y apporter des réponses avec des solutions concrètes.

En chef(e) d’entreprise accompli(e), vous avez à cœur de gérer les finances de votre société de façon optimale. Cette gestion se doit d’être pour vous une manière de diversifier au mieux votre trésorerie, tout en répondant à des critères très précis : disponibilité des liquidités investies lorsque nécessaire, génération de revenus réguliers et facilement exploitables dans vos bilans et projections comptables, ainsi que la préservation et la valorisation de ces liquidités en anticipation de conditions futures parfois plus délicates.

Mais quelle solution choisir ? Vers quel produit s’orienter quand les seuls critères que vous avez pour gérer efficacement ces liquidités sont « rentabilité », « simplicité » et « stabilité » ? Il est important de savoir où vous mettez les pieds car non seulement un mauvais placement pourrait être un fardeau pour votre société et vos bilans sur les quelques années à venir, mais il peut également se retourner contre vous et venir mettre en péril votre activité principale.

Ensemble à travers ce guide, nous allons détailler les solutions auxquelles vous avez accès en tant que chef d’entreprise et qui vous permettront d’aborder plus facilement et sereinement l’emploi le plus qualitatif possible de vos liquidités et excédents de trésorerie.

Tout d’abord il vous faut définir plusieurs critères précis avant de vous orienter sur un produit en particulier, à savoir :

- Quel est votre objectif à atteindre ?
- En combien de temps souhaitez vous atteindre cet objectif ?
- Quel niveau de risque souhaitez vous introduire dans vos placements ?
- Quel est le montant des investissements que vous souhaitez réaliser ?

Une fois ces questions clarifiées de manière précise vous pourrez orienter vos recherches et actions sur l’un ou l’autre des axes listés ci-dessous :

Vous êtes une personne morale, société commerciale, Holding, SCI ou association et vous avez de la trésorerie sur votre compte qui ne vous rapporte que peu voire rien du tout du fait du niveau des taux bancaires.

De nombreuses solutions sont pourtant disponibles pour optimiser votre trésorerie et le contrat de capitalisation en est une que nous allons détailler à travers ce guide afin de comprendre ensemble ses avantages et ses inconvénients.

Dans un contexte de taux d’intérêts très faibles, les produits bancaires vous permettant de placer votre trésorerie d’entreprise sont devenus très peu rentables. Alors, comment optimiser votre trésorerie d’entreprise et faire qu’elle vous rapporte plus ? Nos experts Netinvestissement vous proposent une solution très attractive à moindre risque : l’investissement dans des SCPI en démembrement.

Le principe est simple : au lieu d’investir dans l’immobilier de façon directe en achetant un immeuble, vous avez la possibilité d’acheter des parts de SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier) en plein propriété ou en usufruit. Ces SCPI vont ensuite utiliser les fonds que vous apportez pour investir elles-mêmes dans des immeubles qu’elles mettent en location.

La quote-part des loyers vous est ensuite reversée au prorata de votre investissement, ce qui vous permet de bénéficier de revenus réguliers et stables. (Ex : 100 000€ investis à 5% de rendement : 5 000€ de revenu annuel distribué trimestriellement).

Dans un contexte de taux bas, les solutions en matière de placement de la trésorerie d’entreprise qui vous sont directement proposées par les banques ne rapportent plus rien : 1,5% de rendement au maximum. Pourtant, choisir les bons placements peut rapporter beaucoup à votre entreprise et peut vous aider à améliorer votre rentabilité financière.

Alors au lieu de laisser vos liquidités dormir sur un compte courant ou sur des livrets bancaires, mieux vaut privilégier les placements financiers plus rémunérateurs et rentables. Voyons maintenant l’ensemble des solutions possibles.

Avec la multitude de solutions financières et non financières disponibles sur le marché, il est devenu difficile de trouver les meilleurs placements permettant de faire fructifier ses excédents de trésorerie. Pourtant, bien choisir ses placements peut avoir des conséquences positives sur la situation patrimoniale et le développement de votre entreprise. Voyons tout ceci plus en détail.

La trésorerie d’entreprise n’est pas forcément vouée à dormir sur un compte courant en banque. Toute entreprise a intérêt, si sa capacité d’épargne le permet, à placer les excédents de trésorerie dont elle dispose dans des produits financiers.En faisant le choix de placer plutôt que de conserver, vous pouvez ainsi dégager des produits financiers, améliorer votre rentabilité financière et développer votre entreprise.Ceci marche très bien pour les Petites et Moyennes Entreprises (PME), qui peuvent optimiser leur trésorerie afin qu’elle rapporte plus. Voyons tout ceci plus en détails.

Dans un contexte de taux d’intérêts très bas, les solutions de placement de la trésorerie d’entreprise proposées par les banques ne rapportent plus rien aujourd’hui. Pourtant, bien gérer sa trésorerie peut rapporter beaucoup à votre entreprise et peut vous aider à améliorer votre rentabilité financière.

Alors au lieu de laisser vos liquidités dormir sur un compte en banque, mieux vaut privilégier les placements financiers à rendements plus élevés. Voyons maintenant les étapes à suivre pour optimiser votre trésorerie d’entreprise.

Face à un environnement devenu de plus en plus concurrentiel et complexe, les entreprises doivent trouver de nouvelles solutions permettant de maintenir ou développer leur activité. Leur trésorerie peut les aider à atteindre leurs objectifs, à condition qu’elle soit bien utilisée. Alors comment optimiser la trésorerie d’entreprise ? Voyons tout ceci plus en détail.