Placement retraite : que choisir entre le PER et l'assurance-vie ?

L’assurance-vie

Nous en avons souvent parlé dans nos guides, l'assurance-vie constitue aujourd'hui un des placements les plus adaptés à tous les besoins des investisseurs, qu'il soit en phase de construction de patrimoine ou en recherche de génération de capital pour leur retraite. C'est littéralement le couteau suisse de l'Épargne.

L'assurance-vie n’est ni plus ni moins qu’un outil que nous allons utiliser pour parvenir à l'objectif fixé. Généralement lors de la préparation du départ à la retraite, il est important d'avoir à l'esprit l'horizon de temps que nous avons devant nous, et la notion de risque que nous sommes prêts à intégrer dans le projet.

Pour rappel, l'assurance-vie va vous permettre de placer une partie de vos liquidités et d'épargner de manière régulière tout en constituant un portefeuille au risque plus ou moins maîtrisé en fonction de votre profil. La répartition de votre investissement va s'échelonner entre fonds en euros (capital garanti) et unités de compte (la part de votre investissement qui sera réellement investie sur des marchés financiers ou autre support) qui servira de “moteur de performance” à votre épargne.

Ces informations sont primordiales lorsque nous travaillons à créer un capital retraite, car de ces dernières va dépendre en grande partie le résultat final auquel nous allons parvenir.

Le travail va donc consister, pour vous ou votre chef de projet patrimonial, à définir le bon profil de risque et la bonne orientation à votre contrat. Ce cap qui va être fixé vous permettra donc de cibler avec plus de précisions un objectif de rentabilité de votre capital retraite.

Un des autres aspects intéressants de l'assurance-vie est qu’elle permet de bénéficier d'intéressements fiscaux lorsque votre contrat dépasse une certaine durée de vie (8 ans), et donc d'optimiser sur un horizon retraite la performance réelle de votre contrat, et par conséquent la performance du capital ainsi constitué.

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En quoi l’assurance-vie peut servir mon projet d’épargne retraite ?

Lorsque nous utilisons l’assurance-vie dans un projet retraite, il est important de définir (le plus tôt possible) la finalité que nous souhaitons atteindre. La raison pour laquelle cette finalité est importante est principalement liée au mode d'utilisation du capital constitué sur les dernières années :

• Vous pouvez décider de récupérer l'ensemble de votre capital investi et donc de débuter votre retraite avec un certain montant de liquidités que vous pouvez employer comme bon vous semble.
• Ou bien vous choisissez une alternative qui consiste à transformer votre épargne acquise en capital de rente, et votre contrat deviendra alors une masse financière produisant des revenus complémentaires.

L'intérêt de passer par le support “assurance-vie” se situe surtout sur le fait que vous ayez une totale liberté d'utilisation de votre capital à terme.

Contrairement à son homologue PER, créé spécifiquement pour la préparation de la retraite, l'assurance-vie ne vous permet pas de prétendre à une quelconque aide fiscale sur les sommes versées au sein du contrat. Nous allons voir dans la seconde partie de ce guide dans quelle mesure le Plan d’Épargne Retraite peut répondre à vos besoins.

Le Plan d’Épargne Retraite

L'objectif du Plan d'Épargne Retraite est complètement différent de celui de l'assurance vie dans sa conception initiale à proprement parler. Son objectif est de vous constituer un complément de capital plus sécurisé à la retraite. Ainsi les sommes que vous épargnez tout au long de la vie de votre contrat PER sont bloquées jusqu'à l’âge légal de votre départ à la retraite, où jusqu'à votre départ effectif à la retraite si vous décidez de poursuivre une activité professionnelle au-delà du cadre légal.

C'est donc un investissement plutôt tourné sur le long terme, souvent synonyme d’une gestion appuyée sur la durée : il faut savoir réagir en conséquence pour ne pas grever le capital dont vous souhaitez disposer à terme. Il est donc important de trouver le meilleur équilibre entre la recherche de performance et une sécurité relative, en tenant compte de votre prochaine échéance qui est votre départ à la retraite. Généralement un PER va être construit et géré sur un modèle assez classique : plus votre départ à la retraite va approcher, plus le niveau de risque du portefeuille sera amené à diminuer.

C’est logique : s’il vous reste 15 ans avant la retraite, vous avez le temps de compenser une possible moins value sur les marchés financiers, mais s’il vous reste encore deux années de travail avant de profiter de vos grandes vacances, alors le temps jouera contre vous et il sera moins aisé de combler les pertes du contrat si elles devaient exister.

Le second point qui différencie le plan d'épargne retraite de l'assurance vie se situe au niveau du blocage des fonds investis : le plan d'épargne retraite va être bloqué jusqu'à l'âge de la retraite, comme nous l'avons vu précédemment (reste quelques points de déblocage anticipé possible, mais très contraignants, et que nous ne vous souhaitons pas de vivre un jour). L'assurance-vie quant à elle reste totalement flexible au fil du temps et peut donc s'adapter très facilement à vos objectifs et vos besoins sur la durée.

Quels sont les avantages du Plan d’Épargne Retraite ?

Un des avantages principaux du plan d'épargne retraite, comparativement à l'assurance-vie, va résider dans la possibilité que vous allez avoir de déduire de vos revenus globaux l'ensemble des sommes versées sur votre plan d'épargne retraite. Contrairement à l'assurance vie, vous ne bénéficiez pas d'abattements fiscaux lorsque votre contrat dépasse un certain âge. En revanche, et surtout si votre imposition est relativement forte (généralement, c’est le cas en fin de carrière) il peut être intéressant de considérer le gain fiscal réalisé lors du versement de ses primes dans le PER, et donc l'économie d’impôt qui en découle.

Lorsque vous comparez les performances totales de l’assurance-vie d’un côté, et du plan d’épargne retraite de l’autre, ces réductions d’impôt vont venir jouer un rôle important dans la balance côté performance.

Vie des contrats

Que ce soit l'assurance-vie ou le PER, ces deux contrats vont travailler de la même manière en ce qui concerne l'organisation de la succession en cas de décès : vous allez dès l'ouverture pouvoir désigner les bénéficiaires effectifs de ces contrats, et pouvoir ainsi protéger vos proches et votre famille en cas de décès. En ce qui concerne le PER les bénéficiaires sont vos proches (conjoint, enfants, héritiers), pour l’assurance-vie vous êtes libre de choisir la personne qui bénéficiera de votre contrat.

En cas de décès du souscripteur d'un PER pendant la phase d'épargne comme pendant la phase de rente, l'assureur du contrat reversera à vos bénéficiaires des rentes constituant tout ou partie du capital disponible au moment du décès. Ces sommes ne sont pas soumises aux droits de succession.

En cas de décès du souscripteur d'un contrat d'assurance-vie , le principe est sensiblement le même à la différence que le capital investi est versé sans distinction de rente ou de capital total aux bénéficiaires effectifs, sans droits de succession également. L’assurance-vie possède également un avantage non négligeable dont nous avons parlé plus haut : vous pouvez transmettre une enveloppe assez importante, en franchise d’impôt jusqu’à une certaine somme, à la personne de votre choix (qui n’est pas nécessairement une personne faisant partie de votre foyer, et qui peut très bien être une personne différente de vos héritiers).

Quelle est la solution la plus intéressante ?

C'est une bonne question que nous sommes en droit de nous poser, qui plus est lorsque nous visons un objectif de capitalisation long terme avec une échéance retraite. Depuis quelques années maintenant les rendements des fonds en euros des PER sont globalement similaires à ceux de l'assurance-vie. La différence fondamentale entre la performance d’un PER et celle d’une assurance-vie va donc se jouer sur la construction du portefeuille en unités de compte de l'un ou l'autre de ces contrats. La différence se fait donc sur la proportion des fonds qui vont être investis sur les marchés financiers, générant par conséquent un peu plus de risque, donc potentiellement plus de performance.

La vraie question n'est donc pas de savoir lequel des deux contrats va être le plus performant, mais plutôt de savoir lequel des deux contrats va être le plus adapté à votre niveau de risque acceptable : car de ce niveau découle le besoin de fonds et supports différent, et la largeur de l'univers d'investissement dont nous allons avoir besoin pour atteindre la performance visée.

Rappelons encore une fois que le meilleur moyen de définir laquelle des deux solutions est la plus adaptée pour vous et de prendre contact avec votre Chef de Projet Patrimonial chez Netinvestissement qui vous aidera à comparer les deux alternatives. Vous pourrez ainsi prendre une décision éclairée en fonction de vos objectifs.

C'est une réponse que nous apportons souvent dans nos guides : il n'y a pas de bonne ou de mauvaise solution lorsqu'il s'agit de répondre à vos besoins d’épargne. Vos objectifs, votre profil d'investisseur, votre niveau d'acceptation du risque et le temps que vous allez allouer à ce projet vont définir quel produit va être le plus adapté à votre besoin.

Gardez bien en tête que ce besoin peut évoluer dans le temps, il est donc important de conserver à tout instant la possibilité de garder une notion de flexibilité sur vos investissements. Il est donc important tout naturellement de garder en tête l'importance de la diversification dans un projet patrimonial, de surcroît dans un projet de constitution d'épargne retraite.

Pour résumer, le PER est surtout indiqué pour des investisseurs fortement imposés pendant la phase de constitution de cette épargne, car les versements vont offrir au souscripteur la possibilité d’en déduire une partie de ses revenus globaux. L'assurance-vie quant à elle permet de transmettre un capital important, de conserver de la flexibilité tout au long de la phase d'épargne, et de décider au moment du départ à la retraite l'orientation finale que vous allez vouloir donner à votre patrimoine.

Nos chefs de projet patrimoniaux se tiennent à votre entière disposition pour répondre à vos questions, et vous orienter au mieux dans le choix des solutions qui s'offrent à vous pour vous permettre d’atteindre vos objectifs. Alors n’hésitez pas à prendre contact avec nous, et à très vite sur Netinvestissement.