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Succession : que faire avec un héritage de 1 million d'euros ?

L’article « Succession : que faire avec un héritage de 1 million d'euros ? » a été rédigé par un professionnel expérimenté en gestion de patrimoine. Netinvestissement apporte une attention toute particulière à la qualité, l’exactitude et l’objectivité des conseils prodigués.

Ecrit par : Stéphane van Huffel

Conseiller en gestion de patrimoine

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Introduction

Recevoir 1 millions d’euros par succession n’est pas une chose anodine. Le premier conseil à cette question est de ne pas se précipiter. Effectivement, il ne faut pas oublier que lorsque l’on reçoit une succession, nous recevons l’argent de toute une vie de la personne décédée. Le dépenser sans réfléchir ne semble pas être la meilleure idée. Le laisser dormir sur un livret bancaire ne semble pas être la solution non plus.

Il est possible de penser à rembourser un crédit, que ce soit un crédit immobilier pour sa résidence principale ou secondaire. Cela peut être une bonne idée en soit. Cependant, ne pensez-vous pas qu’il peut être plus intéressant de rembourser ce crédit à travers des intérêts découlant d’un produit tout en gardant l’argent que vous avez reçu de la succession ? De multiples solutions peuvent s’offrir à vous lorsque vous recevez une succession, encore faut-il ne pas faire d’erreur dans le choix du support. C’est pour cette raison que vous trouverez dans ce guide une liste non exhaustive de solutions et d’opportunités pour placer cet argent.

Il est possible de placer ou de se servir de cet argent dans des opérations à court terme, à moyen terme mais aussi à long terme.

1. Comment investir 1 million d'euros à court terme ?

Le Crowdfunding

Avez-vous déjà pensé à investir à travers le Crowdfunding ? Le crowdfunding peut être une solution d’investissement à court terme d’une partie de vos liquidités reçues par succession. Effectivement, la durée d’investissement de ce type de projet varie entre 12 et 24 mois.

Mais, qu’est-ce que le crowdfunding ? Des termes anglais « crowd » signifiant la foule, et funding signifiant financement, le crowdfunding est un mode de financement participatif c’est-à-dire un financement de projet par le public. Des fonds sont récoltés via internet auprès de particuliers afin de financer différents projets associatifs, entrepreneuriaux, immobiliers ou encore créatifs.

Pour comprendre un peu plus précisément le fonctionnement, des plateformes internet dédiées permettent de mettre en relation, d’une part, les porteurs de projet en recherche de financement en dehors des circuits financiers traditionnels, et d’autre part, des particuliers qui peuvent financer les projets en tant que préteurs. Les particuliers sont des personnes comme vous et moi.

Le crowdfunding est accessible dès 1 000 €, il n’y a pas de frais d’entrée, de gestion ni de sortie. Le rendement potentiel recherché se place entre 8 et 10% annuel. Attention, comme chaque produit financier, il existe un risque de perte en capital. Afin de diminuer le risque, mieux vaut vous renseigner sur la qualité du projet et la qualité du porteur qui le propose.

Si vous souhaitez avoir de plus amples informations sur le crowdfunding et plus précisément sur le crowdfunding immobilier, n’hésitez pas à consulter cette page : Le Crowdfunding selon Netinvestissement.

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Qu'est-ce que le financement participatif (crowdfunding) ?

2. Comment investir 1 million d'euros à moyen terme ?

FCPR

Qu’est-ce qu’un FCPR ? Pourquoi investir une partie de son héritage dans un tel produit ?

Un Fonds Commun de Placement à Risque (FCPR) a pour vocation de prendre des participations en capital dans des PME européennes non cotées sur un marché européen, avec pour objectif de réaliser des plus-values lors de la cession de leurs participations. En d’autres termes, un FCPR permet d’investir en private equity, c’est-à-dire d’investir au capital de sociétés non cotées en bourse.

L’intérêt d’investir dans un FCPR est de diversifier votre portefeuille de placement. En effet, comme il a été écrit auparavant, cela permet d’avoir un placement décorrélé des marchés financiers.

Cet investissement est un placement à moyen terme car la durée de vie du fonds ne doit pas dépasser 10 ans. En général, la durée de vie de ces fonds sont environ 6 ans.

Il n’existe généralement aucun frais d’entrée dans ce type de fonds. En effet, l’accessibilité sans frais d’entrée permet de démocratiser cette classe d’actif aux yeux des épargnants. Cependant, comme son nom l’indique il s’agit d’un placement à risque, donc réservé aux épargnants ayant un profil d’investisseur plutôt dynamique.

Si vous souhaitez aller plus loin dans vos recherches sur le FCPR, n’hésitez pas à consulter cette page sur un FCPR sur des hôtels en Europe: Les FCPR

Les fonds structurés

Le produit (ou fonds) structuré est un instrument financier dit complexe, car il est composé de 2 éléments : la première partie obligataire assure partiellement la garantie en capital et la seconde est exposée à un risque plus important, permettant d’espérer un rendement lui aussi plus important. Il peut se détenir dans un compte-titre ou bien une assurance-vie. Lorsque vous investissez dans un produit structuré vous allez vous positionner sur les marchés au travers d’un sous-jacent. Ce sous-jacent peut être une action (comme LVMH, Total etc.), une obligation ou bien un indice boursier (CAC 40, Euronext etc.).

Le produit structuré va se positionner sur ce sous-jacent et va prendre une position à une date donnée appelée date du « strike ». La durée d’un produit structuré varie entre 1 et 10 ans, c’est pour cela qu’un investissement dans ce produit est sur du court ou moyen terme.

Généralement, les produits structurés offrent une barrière de protection de -30% à -50% avec un rendement annuel de 7%. Toutefois, ces montants varient selon les produits et selon la banque ou la société de gestion qui l’émet. De plus, il est impossible de connaitre la durée de ce placement puisque personne ne peut prédire le futur des marchés de manière sûre.

Il existe 3 scénarios possibles en plaçant un capital dans un produit structuré :

  • 1 an après l’investissement la valeur du produit est supérieure ou égale à sa valeur d’achat. Dans ce cas le produit structuré est rappelé et vous récupérez votre somme de départ plus le coupon annuel. Par exemple, imaginons que vous avez un rendement annuel de 7% cela veut dire que même si la valeur du produit augmente de 1% vous gagnez 7%. Au contraire si la valeur du produit est de +15% vous gagnez toujours 7%.
  • 1 an après l’investissement la valeur du produit est inférieure à la valeur d’achat mais reste supérieure à la barrière de protection prévue dans le contrat. Par exemple, votre barrière de protection est de -40% et la valeur du produit 1 an après a diminué de 20%. Dans ce cas votre capital est protégé par la barrière et vous repartez pour 1 an et ainsi de suite. Il suffit d’attendre le moment où la valeur sera supérieure à la valeur d’achat pour récupérer votre capital plus votre rendement annuel multiplié par le nombre d’années de détention du produit. Attention la durée maximale de détention est de 10 ans !
  • Le dernier scénario est le cas où la valeur (en baisse) dépasse au terme des 10 ans la barrière de protection ; le produit sera donc fermé et vous perdez votre capital investi à hauteur de la baisse constatée. Il est donc fortement conseillé d’investir au moment où le marché semble le plus bas.

Dans un produit structuré vous retrouvez une caractéristique proche de l’avantage principal d’un fonds euros qui est la garantie en capital (sur la partie concernée par la barrière de protection). Le produit vous permet de ne pas subir les fortes variations de marché. La barrière de protection est plus ou moins basse et va aussi déterminer le rendement de ce produit. Comme dans chaque support d’investissement il y a une corrélation entre le risque pris par le client et la performance. Plus la barrière de protection se rapprochera de 100% plus le rendement sera faible et vice-versa. Le produit structuré permet aussi de connaitre à l’avance combien vous allez gagner. En effet, vous savez quel rendement annuel offre le produit selon les scenarii de marché.

De plus, ce placement a un avantage non négligeable : il est possible d’être rémunéré alors que l’indice est négatif. Lors de la première année si la valeur a diminué mais est toujours dans la barrière de protection vous détachez quand même votre rendement annuel. Ce rendement vous sera payé lorsque la valeur aura dépassé votre valeur d’achat. Si la sortie anticipée n’est pas prévue, il faut être prêt à ne pas pouvoir récupérer votre argent avant 1 à 10 ans selon le marché et la durée maximale du produit sélectionné.

Si vous souhaitez aller plus loin dans vos recherches sur les produits structurés, n’hésitez pas à consulter cette page : Les produits structurés

3. Comment investir 1 million d'euros à long terme ?

L’assurance-vie

L’assurance-vie permet de répondre à différents objectifs d’investissement : valoriser votre épargne, transmettre un patrimoine ou encore diversifier vos placements.

Votre épargne peut être répartie sur 3 types de supports :

  • Fonds en euros : offre une garantie en capital.
  • Unités de compte : des supports plus dynamiques (actions, OPCVM, obligations par exemple) qui offrent sur le long terme un rendement plus élevé avec en contrepartie un risque plus important. Ces supports peuvent aussi engendrer des moins-values pour le souscripteur en cas de baisse des marchés ;
  • Fonds euro croissance : permet un équilibre entre sécurité et croissance.

Contrairement aux idées reçues, l’argent d’une assurance-vie n’est pas bloqué car vous pouvez récupérer votre capital partiellement ou en totalité (ce qui entrainera la clôture de votre contrat d’assurance-vie) quand vous le voulez. Ce placement peut donc être aussi à court ou moyen terme si besoin.

Que vous retiriez votre argent partiellement ou en totalité, vous serez imposé sur les plus-values générées par votre épargne. Si vous retirez votre argent après 8 ans vous bénéficiez d’un abattement de 4 600 € (célibataires, veufs ou divorcés) ou de 9 200 € (couples mariés ou pacsés soumis à imposition commune) sur vos gains imposables, quelle que soit la date des versements et quel que soit le régime d'imposition.

L’assurance-vie est aussi utile pour transmettre un patrimoine. En effet, lors de la souscription d’un contrat d’assurance-vie il faut aussi désigner un ou plusieurs bénéficiaires qui percevront l’épargne constituée en cas de décès. Il est possible de changer vos bénéficiaires pendant la durée du contrat.

De plus, l’assurance-vie est beaucoup utilisée pour transmettre son patrimoine puisque vous êtes exonéré de droits de succession jusqu’à 152 500 € par bénéficiaire désigné en cas de décès (pour tous les versements sur le contrat intervenus avant vos 70 ans).

Le contrat d’assurance-vie est très utilisé et souvent conseillé en raison de sa souplesse. En effet, vous avez une grande liberté quant à la période d’approvisionnement de ce placement ainsi que les montants (versement initial et/ou programmé).

Si vous souhaitez aller plus loin dans vos recherches sur l'assurances-vie, n’hésitez pas à consulter cette page : L'assurance-vie.

SCPI

La SCPI (Société Civile de Placement Immobilier) détient et gère un portefeuille d’immeubles à usage locatif pour le compte de ses épargnants (associés). Chacun peut investir dans cette société, comptant ou à crédit, et devenir indirectement et collectivement propriétaire de biens immobiliers.

Investir dans une SCPI est un placement à long terme (en moyenne 10 ans). Les SCPI sont aussi appelées « pierre-papier » car c’est un investissement financier sur support immobilier. La société de gestion de la SCPI vous accompagne tout au long de votre investissement et en contrepartie de différents frais (entrée, gestion etc.) vous libère de toutes les démarches administratives. Grâce à l’argent investi par les épargnants elle achète des biens immobiliers selon des convictions propres à chaque SCPI ou selon des secteurs d’activités par exemple.

De plus, la société de gestion gère les travaux, l’entretien du parc immobilier jusqu’à la vente du bien. Elle encaisse les loyers et distribue trimestriellement au prorata du nombre de parts détenues dans la société. Comme chaque investissement la valeur des parts peut fluctuer à la hausse comme à la baisse en fonction de l’économie générale et du marché immobilier.

La SCPI permet d’investir dans l’immobilier à moindre coût. En effet, le montant minimum de souscription est le prix d’une part (qui est différent pour chaque SCPI) pouvant aller de quelques centaines d’euros à plus de 1 000€. Pour un investissement dans l’immobilier le ticket d’entrée est quand même considérablement réduit par rapport à l’achat seul d’un bien. De plus la SCPI offre une tranquillité de gestion puisque vous n’avez pas à gérer les nouveaux locataires, les travaux, la partie administrative, les assurances et les nombreux aspects d’un investissement immobilier en direct.

La diversification et la mutualisation des risques sont aussi des points forts de la SCPI car vous investissez collectivement dans de nombreux biens immobiliers ; vous subissez donc moins de pertes en cas de défaillance d’un locataire.

Enfin un dernier avantage est la souplesse d’investissement ; vous pouvez placer un montant initial puis par la suite réaliser des versements programmés. Les frais des SCPI sont à payer à la sortie de l’investissement ce qui permet de faire travailler la totalité de votre investissement. Ces frais sont généralement autour de 10%, le temps de détention des parts de SCPI permettant donc de venir les compenser.

Si vous souhaitez aller plus loin dans vos recherches sur les SCPI, n’hésitez pas à consulter cette page : Les SCPI

Les LMNP

Le LMNP (Loueur Meublé Non Professionnel) permet à un particulier d’acquérir un bien meublé dans une résidence qui fournit un certain nombre de services (restauration, accueil, blanchisserie, ménage). En contrepartie vous allez recevoir des revenus mensuels non imposés grâce à la mécanique d’amortissement comptable. Pour générer des revenus complémentaires le LMNP est un des investissements les plus efficaces.

Pour que le logement soit qualifié de meublé, il faut qu’un certain nombre d'équipements en état d'usage nécessaires à la vie courante (meubles, literie, plaques chauffantes, réfrigérateur, ustensiles de cuisines) figurent dans le logement afin de permettre au locataire d'user immédiatement du logement et d'y vivre avec un minimum de confort.

Il existe 4 types de LMNP :

  • Résidence étudiante
  • Résidence sénior
  • Résidence de tourisme
  • Résidence d’affaires

Grâce à la conclusion d’un bail commercial entre vous et le gestionnaire vous avez la certitude de percevoir les loyers. Il est donc important de s’assurer de la pérennité du gestionnaire pendant toute la durée de votre investissement. Il faut aussi s’assurer que le marché sur lequel vous investissez (étudiant, sénior, tourisme et affaires) est stable dans le temps, et que les fluctuations de marché ne poseront pas de problèmes financiers à votre gestionnaire.

Avec un investissement en LMNP vous avez de nombreux avantages comme la récupération de la TVA sur le bien acheté. En d’autres termes, vous achetez le bien hors taxes. Vous avez aussi la possibilité d’obtenir un abattement de 50% de vos revenus BIC s’ils sont inférieurs à 23 000€ dans le cadre du statut Micro BIC. Il est aussi possible de déduire l’ensemble des charges d’exploitation sur le revenu global (charges, intérêts d'emprunts, assurances etc.).

Si vous souhaitez aller plus loin dans vos recherches sur le LMNP, n’hésitez pas à consulter cette page : Les LMNP

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Conclusion :

Comme vous pouvez le voir, une importante succession de 1 million d’euros vous permet d’envisager de nombreuses possibilités d’investissement. Selon votre vision plus ou moins à long terme il existe des placements différents. Bien entendu ces produits ne sont pas réservés qu’aux successions de 1 million d’euros, il est possible d’adapter ces placements selon votre budget.

Chez Netinvestissement nous avons accès à l’ensemble du marché et pouvons donc vous proposer les produits cités dans ce guide et bien plus encore ! N’hésitez pas à prendre contact avec l'un des nos chefs de projets patrimoniaux Netinvestissement si vous avez un projet d’investissement.

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A propos de l'auteur

Stéphane van Huffel, Conseiller en gestion de patrimoine

Avis des clients de Stéphane :

Stéphane van Huffel débute sa carrière au sein de la branche d’investissement immobilier d'un grand promoteur français dans les fonctions opérationnelles et commerciales. Il évolue ensuite, toujours au sein du même groupe, vers un poste d'encadrement puis de directeur régional où il est chargé d'animer et d'encadrer cinq cabinets en France.

Son expérience confirmée de la fiscalité et de l'immobilier l'amène à créer son propre cabinet : Wast & Van en 2005 puis fonde netinvestissement avec son associé Karl Toussaint du Wast. Il est également co-fondateur du tour de France de l’immobilier et du baromètre des placements. Stéphane intervient régulièrement en tant qu’expert auprès de nombreux média français.

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Le 2019-05-17 18:29:00 par Ilham L.

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